商業銀行或將淪為區塊鏈時代的犧牲品

7.1. 未來統一的金融網絡生態
未來的數字金融世界一定是一個集成的網絡生態。這個網絡生態的基礎一定是區塊鏈技術。現實中的各種資產和權益會通過數字化的方式在這個生態中生成、存儲、流通和交易。數字穩定幣也是在這個生態中生成和流通使用。不同的機構在這個生態中提供相應的職能，包括資產的上市過程、資產托管和資產管理。這些職能分別相應于現有的投行、托管公司、銀行和基金。銀行目前提供的支付功能將由網絡來完成。穩定幣會包括兩種形式。一種是中央銀行基于其信用發行的數字穩定幣，另外一種是市場中采用分布式方式，基于數字資產抵押而發行的穩定幣（見我的文章，從貨幣理論預測穩定幣的發展方向）。銀行需要同基金公司競爭來管理用戶的數字資產。由此可見，商業銀行吸取用戶數字貨幣存款的能力會受到很大的挑戰。那么在這種狀態中，商業銀行的應對策略應該是什么呢？
7.2. 采用哪些數字金融服務?
處在不同地區和不同發展階段的銀行能夠采取的策略也是完全不同。在現有金融勢力發展最強大的市場中，商業銀行所能采用的應對策略非常有限。這一方面是由于它們受到的監管更加嚴格，另外一方面也是由于它們的中心化的計算體系已經成為現有金融市場中的不可切割的一部分。所以對這些商業銀行來說，它們能采取的應對策略肯定是隨著市場集體改變，其中的一個個體很難進行徹底的改變。

對于處在一個小的經濟體中的商業銀行來說，它可以基于自己所處的經濟體中的特點做出選擇。

首先，未來的所有資產和權益都會是數字化形式的。所以未來數字金融世界發展的第一步就是將這些資產和權益數字化。現在的這個工作是由投行來完成。未來商業銀行也會涉足其中嗎？這會取決于商業銀行所在地的監管政策的改變。

其次，商業銀行可以采用的應對措施是采用一種穩定幣。這個穩定幣可能是像Libra這樣的全球流通的穩定幣，也可以是基于一種法幣發行的穩定幣。但是否采用一種數字穩定幣取決于當地此方面的需求是否強烈。對于一個有多種法幣流通使用的經濟地區來說，采用一種數字穩定幣會有利于當地經濟的流通，因此會給商業銀行帶來更多的業務機會。

第三，在清算基礎設施方面，任何一個單個的商業銀行都無法完成此工作。它必須要同其它的一些商業銀行（甚至銀行業以外的公司）合作共同開發一個開放的金融基礎設施。這樣的一個底層基礎設施不會對一個商業銀行的業務產生直接明顯的影響，但卻會使這個商業銀行運行在更堅實的基礎之上。更重要的是，清算基礎設施一定會是從目前的中心化的方式轉向分布式的方式，所以率先采用這個金融基礎設施并成為聯盟生態中的一員的公司就會在更堅實的基礎上運行。特別是當這個生態方發展壯大之后，生態以外的公司就很難生存。在同一個監管轄區內的銀行如此。NBA聯盟市場范圍內的職業籃球隊也是如此。
7.3. 匹配數字金融服務與實際需求
這樣的一個遷移顯然是一個逐步的過程。能夠看清楚未來的發展方向并且把握好這個遷移過程的商業銀行才能把握住這個機會，順著趨勢逐步地發展起來。而管理好這個進程的關鍵是把握好相關服務與當地實際需求的匹配。而這個把握的前提又是充分了解在所在地區當地金融機構所服務不好的領域。這樣的領域有可能是一直存在的unbanked 和underbanked群體（隨著商業銀行所在的地區不同，這樣的一個群體有可能是非常巨大的群體），也有可能是一個新出現的需求非常強烈的領域，譬如互聯網時期的電商，也有可能是當前的一個正在迅速發展的領域，譬如加密數字貨幣交易，更有可能是在國際的范圍內的其它行業中現有的金融機構服務不夠的領域。只有明確辨別出這樣的現有金融機構服務不夠，而且是具有增長潛力的領域，商業銀行才可以考慮采用相應的數字貨幣策略，不斷的拓展此方面的基礎和能力，逐步的向終級目標發展。
7.4. 一個目前最可行的數字金融應用
對于許多地區的商業銀行來說，一個目前最能直接實施的領域就是服務目前unbanked和underbanked的用戶群體。這樣的一個用戶群體也是Libra項目聲稱要服務的群體。目前這樣的群體在全球普遍存在，特別是在發展中國家中。這個群體的特點是用戶大量存在、每一次金融服務的需求量小、償還能力有限和征信困難。對于現有的金融機構來說，無法向這個群體提供服務的一個客觀原因就是成本過高和風險過高，因此很難將此業務作為一個長期經營業務進行經營。

在基于區塊鏈的清算網絡和穩定幣的基礎上，并且結合以新的商業模式，商業銀行能夠開始向這樣的客戶群體提供金融服務。在這樣的一個清算鏈上面，每個用戶都有真實的身份。其為獲取金融服務所提供的相關信息都會記錄在鏈上。由于區塊鏈上信息不可篡改以及能為全球用戶查看的性質，每個用戶就需要為其上傳的信息的真實性負責。這就會大幅降低金融機構的征信成本。用戶也因此可以逐步在鏈上建立起信用。鑒于這條鏈可以是面向全球的所有金融機構，所以一個用戶獲得貸款的幾率就大幅提升了。這就會形成一個良性的循環。目前一些實質上信用好，但沒有獲得金融機構服務的用戶，因此就可以獲得金融服務。隨著這個生態的不斷發展，就會有更多的目前得不到金融服務的用戶獲得金融服務（見我的文章，如何用區塊鏈為全球個人信貸行業帶來范式改變）。

在服務unbanked和underbanked用戶群體之外，商業銀行同樣可以在其它的業務領域開始逐步采用區塊鏈技術和加密數字貨幣 ，逐步實現這個遷移過程。鑒于區塊鏈和加密數字貨幣的全球性特點以及它的超越目前銀行業邊界的特點，商業銀行實際上有更多的選項來實現此目標。對于那些支持應用區塊鏈和加密數字資產的監管轄區中新成立的商業銀行，這樣的機會就更大。