4. CBDCs與信息和數據的利用
在考慮CBDCs的議題和貨幣的未來時，重要的是要密切關注對于經濟而言，利用信息和數據的理想方式。由于CBDCs關注度增長的最大因素是信息技術的創新，正拓展貨幣和支付工具的邊界。因此非常需要密切關注信息和數據的問題。此外，還需要考慮“網絡外部性”，尤其是在支付基礎設施中。
近年來，經濟中產生的數據量急劇增加，數據被視為“二十一世紀的石油”，可以產生各種附加值。支付業務伴隨著各種經濟交易，公司渴望收集和利用各種交易的數據作為其業務的核心。
在這些的發展情況下，各種企業通過支付工具收集數據變得至關重要。公司期望數字支付工具不僅傳達價值數據，還傳達廣泛的客戶數據和交易數據。通過支付工具，許多公司正試圖掌握誰何時何地購買何物的數據。例如，具有忠誠度計劃的信用卡已經發布，以滿足獲取客戶數據的此業務需求。
在此發展情況下，資金和數據變得越來越緊密。例如，使用忠誠度計劃向客戶提供的折扣實際上被視為公司為購買客戶數據而支付的價格。此外，許多公司現在通過向給自己提供數據的客戶贈予準金錢獎勵（例如忠誠度計劃中的“里程”）以收集客戶數據，這種準金額獎勵可用于購買各種商品和服務。從客戶的角度來看，他們正在用自己的數據兌換購買力。
在這種情況下，考慮利用與經濟交易相關的信息和數據的理想方式，并思考和設計未來貨幣和支付工具的理想形式，包括CBDC，變得愈加重要。
目前，中央銀行向一般公眾發行紙質鈔票，同時僅允許有限數量的實體直接訪問其大額結算系統。從利用信息和數據的角度來看，中央銀行通過運營自己的系統獲取維護整個支付和結算系統的安全性和穩定性所必需的信息和數據，而不占用人們日常支付所產生的信息和數據。相反，中央銀行允許私人實體利用這些數據，并鼓勵私人公司促進支付服務的創新。
如今，在零售支付服務中，許多私營公司相互競爭，提供各種支付工具和基礎設施，如信用卡、電子貨幣和移動支付。支付業務的競爭正在加劇，因為越來越多的企業不僅渴望提高其支付服務的使用量，而且還渴望收集和利用大數據。過去，支付數據的積累和利用主要由銀行處理。盡管如此，近年來，許多非銀行公司，如
電子商務公司，
金融科技創業公司和BigTech公司，已進入支付業務，并試圖積累和利用大數據。
在這樣的環境下，要求數字支付工具具有更廣泛的功能以傳遞各種數據。因此，數據安全和隱私問題預計將變得更加重要。此外，支付工具也預計可能作為實施合同和交易的工具，例如利用“智能合約”功能。鑒于未來支付工具的潛力，相關實體需要考慮CBDCs和未來貨幣如何以及在多大程度上能夠為安全有效地使用信息和數據做出貢獻。
此外，支付工具通常具有很強的網絡外部性。實際上，現在在日本，許多數字支付工具相互競爭以擴大其用戶網絡。在這方面，因為無風險的CBDCs固有地比私人支付工具具有競爭優勢，我們需要意識到CBDCs如果設計不當，可能擠兌私人支付工具，從而阻礙數據創新和有效利用。
現在，在許多國家，隨著人們對數據利用的興趣不斷增加，支付數字化在世界范圍內引起了極大的關注。鑒于這些發展，為了充分利用數字技術來增加經濟福利，在確保支付基礎設施的安全性與促進大數據創新和有效利用之間，取得適當的平衡，變得更加重要。在數字化的未來，對于考慮CBDCs的問題、貨幣的未來以及支付和結算基礎設施的理想形式，這些觀點至關重要。
在這方面，需要通過諸如利用和組合各種技術和服務提供者，在支付工具的安全性和有效使用數據間尋求最佳平衡。例如，私人銀行和公司可能會發布創新和便捷的數字工具，加強其CBDCs健康度、中央銀行貨幣或其他計劃，同時允許自己收集和利用相關數據。如此例所示，將來需要通過結合技術和業務實踐以尋求支付基礎設施的最佳設計，以便最大化數字技術對經濟的益處。
[1] 本文表達的觀點是作者的觀點，不一定反映東京大學或日本銀行的官方觀點。
[2] Professor, University of Tokyo, Graduate School of Economics E-mail address: yanagawa@e.u-tokyo.ac.jp
[3] Bank of Japan, Institute for Monetary and Economic Studies E-mail address: hiromi.yamaoka@boj.or.jp
[4] 在大多數國家，中央銀行存款，如儲備賬戶存款，已經數字化。盡管如此，它們沒有被歸類為CBDC。
[5] 國際清算銀行( 2018年)將CBDC分為“通用CBDC”和“批發CBDC”。
[6] 此外，關于社區發展中國家還有許多法律問題。例如，在許多司法管轄區，鈔票被視為“法定貨幣”，因此需要考慮CBDCs是否也應被定義為法定貨幣，并因此被賦予支付工具的特殊地位。
[7] 例如，如果更多的商店接受信用卡付款，則每個消費者攜帶信用卡的效用增加。 另一方面，如果更多的消費者攜帶信用卡，每家商店接受信用卡付款的效用也會增加。 如今各種支付工具正在相互競爭以擴展其使用網絡。 他們正在努力擴展網絡，因為他們理解“網絡外部性”在支付業務中的重要性。
[8] 拉加德( 2018 )
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