基于區塊鏈技術的供應鏈金融分析

　　現有貿易融資平臺的區塊鏈供應鏈金融探索

　　在區塊鏈技術的發展與應用探索過程中，將其應用于供應鏈金融領域一直是一個熱門的話題。縱觀國內外區塊鏈應用情況，已有不少針對供應鏈金融領域各類應用場景的應用方案。

　　目前，以在區塊鏈上創新供應鏈金融業務為起點，旨在解決現有貿易難題的貿易融資平臺也在不斷涌現。以下將選擇性介紹并分析三個比較有代表性和影響力的平臺。

　　1．  香港“貿易聯動”貿易融資平臺

　　“貿易聯動”（eTradeConnect）是由香港金融管理局發起，12家香港主要銀行組成的聯盟共同開發的貿易融資平臺，于2018年10月31日正式投入運作。該平臺不但將過往流程繁瑣的貿易融資推進至數字化的新時代，而且帶來了各種優勢：

　　（1） 實時與需要取得文件的貿易參與者分享交易文檔，保障數據隱私和安全性；

　　（2） 提高記賬貿易的透明度，讓訂單的明細更一目了然；

　　（3） 由于平臺上的交易資料可被核實和比對，可降低融資欺詐的風險；

　　（4） 超額融資的風險下降帶來銀行的融資意愿提高；

　　（5） 貿易文件以單一標準數字化，省卻核對的時間和減少手工錯誤。

　　“貿易聯動”平臺有利于降低成本以及簡化以紙質文件為主的流程，有利于企業更快速、更靈活地獲得流動資金，有利于填補中小企業貿易融資缺口，對于促進貿易融資以及供應鏈金融革命性轉變有極大的推動作用。

　　2．  we.trade創新數字貿易平臺

　　2018年7月，we.trade完成首個實時區塊鏈金融交易。we.trade是在Hyperledger Fabric技術基礎之上，由IBM與匯豐銀行、德意志銀行等9家創始銀行組建的創新區塊鏈平臺。we.trade旨在消除阻礙跨境和國內貿易的融資缺口，促進歐洲中小企業貿易。平臺為企業融資提供了諸多便利：

　　（1）    摒棄紙質文件，在線創建交易訂單；

　　（2）    提供簡單的用戶界面，便于企業管理整個交易流程；

　　（3）    多種貿易融資業務可供選擇；

　　（4）    基于智能合約執行的付款承諾；

　　（5）    平臺實現完全自動化，縮短交易周期。

　　平臺在貿易融資業務以及供應鏈金融領域的創新使得各種規模的企業能夠更加高效安全地進行跨境交易，推動歐洲乃至全球經濟增長。目前，平臺利用歐洲的地理與政策優勢，已經將業務拓展至歐洲多個國家，基于區塊鏈的跨境貿易供應鏈金融實踐正在穩步推進當中，為其他平臺開展類似業務起到了示范作用。

　　3．  Marco Polo貿易融資平臺

　　Marco Polo（馬可波羅）貿易融資平臺由區塊鏈軟件公司R3、平臺技術服務商TradeIX和ING、德國商業銀行等大型銀行基于Corda共同構建，于2018年9月正式發布。該平臺的目標是實現參與者之間的實時連接，促進貿易融資智能化與透明化。平臺解決了當前貿易融資生態系統中的關鍵挑戰：

　　（1）    成本分攤。平臺可以讓許多成員和參與者共同承擔成本，而不是由一方/幾方承擔成本；

　　（2）    降低風險。區塊鏈上的數據可由參與各方進行驗證，并且具備監管友好的特性，能夠有效降低信用與監管等風險；

　　（3）    網絡效應。平臺的生態規模能夠實現網絡效應，為解決貿易中的結構性技術問題提供了條件；

　　（4）    協同作用。專業知識和新興技術的協作和共享將推動整個行業的創造力和效率，以破除少數企業單打獨斗無法解決全行業問題的困境。

　　目前，平臺已上線應收賬款貼現、保理以及付款承諾三項貿易融資業務。2019年，平臺將加速在貿易融資與供應鏈金融領域的探索，預計上線更多的貿易融資業務，如銀行擔保、應付款融資、資產抵押貸款等。