第四章、隱私幣的投資價值
4.1 隱私幣的投資價值
l 現代社會特別是商業交易需要
現代社會，特別是很多商業活動和交易有時候包含了非常機密的信息，包括了用戶的交易及其他個人私密信息，比如2018年亞馬遜出現的客戶數據泄露事件。今年3月，攜程也出現信用卡信息泄露事件，被爆由于攜程開啟了用戶支付服務借口的調試功能，導致其安全支付日志可被任意讀取，內容包括持卡人姓名、身份證、銀行卡類別、銀行卡號、CVV碼等私人信息。因此，商業交易對隱私的需求非常迫切。
l 推崇比特幣最初是因為看重其匿名特性
最初，極客們推崇比特幣是因為早期缺乏監管的情況下，比特幣的匿名性足夠保障用戶的隱私，而當比特幣越來越被大眾市場接受，其匿名性無法得到保障，由于目前的大多貨幣無法很好的支持地下交易，特別是暗網交易，因此匿名貨幣存在其發展的必要性和特殊的投資價值。
l 追求隱私成為人們更關注自身權益的一部分
大數據時代是個數據即資產、信息即商品的時代，許多公司和機構為了能夠更精準的觸及受眾，都熱衷于通過電子終端、網絡瀏覽記錄等渠道搜集數據，這種方式對數據展開了更加深度的挖掘和更加全面的監控，方便公司和機構進行數據預測，對受眾未來的情況進行分析。
但個人數據并非僅包含公司和機構最初想掌握的部分數據，大部分數據超過了控制范圍，也可能成為組織間交易的商品，這些商品包含了機密信息，可能包括個人身份信息，以及其他個人不愿意公開的信息如身體健康狀況等，這就會對個人隱私造成非常大的侵害，也是人們越來越追求隱私的重要原因。
4.2 如何投資隱私幣
目前的隱私幣雖然不如其他種類的數字通證多，但也高達40多種，包括老牌知名隱私幣XMR、Zcash和Dash，以及新興隱私幣XVG、PIVX、Grin和Beam等，眾多隱私幣眼花繚亂，那么我們應該如何選擇適宜的投資對象呢？
從投資而非投機的角度看，我們主要從市值、代碼更新速度、團隊實力、技術以及用戶規模五個維度來考慮投資對象。其中：
l 市值排名
市值主要反映了目前在市場上此類隱私幣的地位以及市場接受程度，根據市值的短期和長期內變化來確定大眾是否對此類隱私幣看好，畢竟市場是檢驗品種好壞的重要標準。雖然有時候項目好壞不一定和市值好壞成正比，但在如今還不太成熟的區塊鏈市場來說，市值可以作為一個相對客觀的評價標準。
l 代碼更新
區塊鏈是一個具有透明性質的技術，特別是針對代碼是完全開放和透明的，因此，通過代碼的更新速度和代碼的完善質量，可以看出一個團隊的綜合實力，以及項目的可靠程度和項目是否有長遠發展的打算。
l 團隊實力
雖然代碼更新也能體現一部分團隊實力，但很多人畢竟并非技術出身，可能并不能直觀的從代碼上看出團隊的技術實力，這時候只能從白皮書或者項目公開的核心團隊背景來看整個團隊是否具備足夠的實力。
l 技術先進
由于隱私幣需要具備足夠強大的隱私保護機制，因此對技術的要求較高，所以先進的技術才能夠支撐一個隱私幣長遠的發展。這項條件反映了該隱私幣是否具備潛力，或者說能否建立自己的技術護城河，這個護城河越寬，意味著后來者挑戰的難度越大，越能夠保持自己的地位，是較為核心的競爭力。
l 用戶規模
用戶規模在這里不是指有多少地址參與了該隱私幣的交易，因為無法輕易判斷交易背后是否有用戶擁有幾個地址來提升該隱私幣的交易活躍度，當然地址數量的多寡也可以作為一個參考指標。這里的用戶規模主要是指用戶的信仰程度，著重指那一部分受眾，雖然我們之前指出幾個指標供大家參考，但用戶的信仰才決定了該隱私幣的活躍度和市值等，所以這也是個非常重要的指標。
以老牌知名隱私幣XMR、Zcash和Dash，以及新興隱私幣XVG、PIVX、Grin和Beam為例：
表2 隱私幣投資維度對比
數據來源：非小號，2019.10.10
圖10 主流匿名幣的五項維度對比
通過以上數據，我們不難發現，老牌隱私幣依舊占據著頭部不可動搖的位置，市值基本上保持在所有加密通證排名前30之內，且代碼提交都保持在比較高的頻率，而新興隱私幣的市值排名相對靠后，且整體市值較老牌隱私幣差距大，除了PIVX外，其余新興隱私幣代碼更新頻率不高，當然也可能包括出現時間較晚的原因，如Grin和Beam。
就技術難度來說，比如XMR使用了包括Ring Signatures、Stealth Addresses和Ring CT在內的核心技術，主要是通過多方共同簽名、發送者使用一次性隨機錢包地址和加密交易金額三個方面來進行隱私保護，而Zcash則是利用Zk-SNARKS和Shielded Transactions在內的關鍵技術，無需透露任何信息就可以證明給定論述的正確性，且包含了公開的交易形式和匿名的交易形式兩種。兩者的目的都是通過創造同質化的數字通證從而達到匿名的目的，不同的是XMR的隱私屬性是固有的，而Zcash的隱私屬性是可以選擇的。而新興隱私幣Grin和Beam背后都是利用MimbleWimble協議，通過錢包直接交流決定交易，從而規避了交易地址。同時 MW 的保密交易 (Confidential Transaction) 能夠隱藏交易的金額，保護隱私。單從技術上來說，Zcash和XMR的隱私性較強與MW類項目，如MW類協議在交易確認前還有隱私性亟待解決，而Zcash從交易開始就進行了加密措施。此外，XMR和Zcash已經經歷過幾年的實際驗證，而Grin和Beam還需要提升。
從用戶規模來看，這幾類隱私幣的差距較大。首先老牌的隱私幣XMR和DASH的用戶規模超過30W，而新興的隱私幣只有XVG的用戶規模可以抗衡，但實際上XVG也是在2014年發行，中間經歷了區塊鏈的大牛市才積累了這么多的用戶量。其余的幾種隱私幣用戶規模較小，大多是新興隱私幣，這也與市場的整體行情有關。
綜上所述，如果要投資隱私幣的用戶需要考慮自己的投資目的，如果是需要確保基本的安全收益，建議投資相對老牌和穩定的隱私幣種，這部分風險相對較低；如果是需要考慮成長性投資，則可以考慮老牌隱私幣和后起之秀，或者是與老牌隱私幣技術類似的幣種的組合，在爭取收益的同時，降低了部分風險；如果是為了爭取高額的收益，則建議投資新興隱私幣，雖然風險極高，但有高收益的潛力。
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