“凡有的,還要加倍給他,叫他多余;沒有的,連他所有的也要奪過來。”
區塊鏈投資與風險投資一樣,是個“馬太效應”極強的領域,強者越強,頭部基金更容易“搶”到好項目,獲得更大收益,也更容易募集到下一支基金,形成正向循環。
來自硅谷風投教父Tim Draper旗下的德鼎創新基金,毫無疑問就是這樣一支“含著金勺子出生”的頭部隊伍。自2017年年初成立Draper Dragon Digital Fund,目前已有編號4-9的六只區塊鏈投資基金。
從2016年開始投資
區塊鏈項目以來,德鼎投資了30多個項目,這在區塊鏈投資市場中并不算多。德鼎基金合伙人王岳華告訴密碼極客,投資少在于他們看項目非常嚴謹且要求多,然而即便要求多,項目方也會追著找上門來。
“頭部效應”在德鼎這里發揮得淋漓盡致。在普遍盡調只需兩三天的區塊鏈投資領域,德鼎可以把戰線拉長到一個月。據公開資料顯示,德鼎投資了不少優質項目,其中就包括Tezos、Vechain、Penta、夸克。
實際上,
token Fund品牌本身就是提供給項目最大的增值服務。在圈外人士調侃區塊鏈越來越像傳銷的今天,創業區塊鏈項目更青睞有跨國背景、信用背書的大機構。在基石輪蓋上這些基金名字的項目,就好比貼上了免檢標簽。
從投資優勢和渠道來看,比升資本合伙人羅增宇將Token Fund分為三個梯隊。擁有更多話語權、選擇權的頭部資金占據第一梯隊,他們行業資源豐富,理解深刻。而第二梯隊缺少的就是這個響亮的名字,他們在投資判斷上會更謹慎,也會花更多精力去跟蹤。
剩余第三梯隊組成力量來自個人小團體,及中小型傳統VC。與第一、二梯隊相比,第三梯隊資金體量小,對區塊鏈玩法不了解,可承受風險能力較弱。
羅增宇告訴密碼極客,這些小型資本一方面容易受騙,另一方面拿到好項目的機會少,可供選擇的項目可能已經被別人篩過一遍,這種情況易導致自身風險大大增加。
這些二三梯隊所要面臨的問題,也是整個
數字貨幣基金行業要考慮的事情:怎樣才能遇到好項目?遇到之后怎樣才能多搶些額度?
顯而易見,好項目和頭部資本都是被垂青的一方。
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