關于區塊鏈的四個認知誤區分析

長期以來，“智能合約”（smart contract）被包裝成沒有任何風險的完美合約，號稱能夠解決市場交易中的違約風險，甚至有“大咖”想當然地將智能合約與完全契約（complete contract）劃等號。

首先，如前述的“信任≠信用”，哪怕智能合約能夠完全解決交易雙方的機會主義行為，但也不能解決信用風險。同時，對于智能合約的理解僅局限于“自動執行”或“非人工干預”的層次是膚淺的，并且智能合約在自動執行過程中被黑客攻擊并造成投資人巨額損失的案件也多次發生。事實上，在金融合約中，合約的不可撤銷（irrevocable）與重新談判（renegotiation）并不矛盾，將兩者對立起來的做法只是計算機編程人員的偏執認識。

其次，智能合約也不是完全契約。事實上，縱使程序設計人員足夠天才，但也不能預見和窮盡交易達成后所有的可能性及概率分布，僅此一點就推翻了將智能合約與完全契約劃等號的論調。

再次，對智能合約的理解需要將分布式共識（distributed consensus）與信息分發（information  distribution）機制結合起來理解。第一，各類分布式共識是用某種或幾種數學算法來模擬真實世界中的“涌現”（emergence），本質上都是一種資源約束下的競爭性的同時投票（simultaneous voting）機制。第二，要達成分布式共識就需要參與節點間的信息分發。“極端”的信息分發是比特幣區塊鏈系統，即將所有的交易信息（節點身份信息被隱匿）分發（術語“廣播”）到區塊鏈網絡中的每一個節點以形成分布式共識的公共信息（public information）。因而現在普遍的區塊鏈系統在實際應用中面臨突出的隱私保護（privacy protection）或者私人信息（private information）保護問題，這就產生了在區塊鏈商業應用中如何權衡分布式共識與信息分發的難題。第三，理論與實證研究表明信息分發對于產業組織與市場競爭有負面影響，即越高程度的信息分發越容易產生合謀（collusion）。故而信息分發既是依賴分布式共識的區塊鏈智能合約的前提，也是產物，進而使得區塊鏈系統呈現出卡特爾產業組織特征。正如英國《金融時報》在2015年5月11日的評論：區塊鏈技術實際上是卡特爾式管理，節點之間互不信任但仍舊需要共同合作以維持區塊鏈系統的價值與穩定。

最后，我們不妨做一個虛擬實驗，假設在某個區塊鏈經濟系統中廠商定價采用智能合約，程序設定向消費者出價最低的廠商將被智能合約自動執行的拿走所有的生產者剩余，并分配給其他的同時出價的廠商，如前述由于分布式共識與信息分布的權衡關系，理性的廠商為了避免該智能合約自動執行，都會合謀的給出能夠拿走消費者剩余的最高價格（這就是比特幣的價格形成機制）。這樣的思想實驗告訴我們，特別是政府部門，疊加信息分發與網絡效應的區塊鏈平臺將會形成空前的壟斷，這無疑是空前的社會經濟挑戰。

因此，智能合約≠完美合約

作者：趙鷂 北京師范大學金融學博士;北京市網絡法學研究會副秘書長、中國社科院金融所支付清算研究中心特邀研究員。