央行明確將數字人民幣定位于流通中的現金后，數字人民幣的設計和管理高度比照現金，需要央行專門制作，實行央行與其指定運營機構的“雙層運行”模式，數字人民幣的兌換和錢包一律免費無息，堅持“有限匿名”原則（在一定程度上對數字人民幣的持有和使用進行匿名或隱私保護）。
但這一定位實際上存在很大問題。
1、這種定位將使數字人民幣規模和作用極其有限。將數字人民幣定位于現金（自2022年12月開始央行將其統計到M0中），容易被理解成只能用于替代現金或作為現金的補充，只能用于小額零售支付，不能用于大額支付，更不能用于銀行貸款并派生新的數字人民幣（存款）以及用于其他
金融業務。
但現實問題是，隨著記賬清算和移動支付的廣泛使用，流通中現金在貨幣總量中的占比不斷降低（自2019年春節過后已經低于4%），現金支付在整個支付總額中的占比就更低（很多人擁有的現金很少使用）。這種情況下，如果投入巨大資源創造出的數字人民幣只能用于替代現金（實際上短期內也難以全部替代完）并在很小范圍內使用，其規模和作用將非常有限，更難以滿足國際支付流通的需求，其實際價值和生命力就存在很大問題了。
2、數字人民幣必然與傳統現金的表現形態和運行方式存在重大差異，本質上并不屬于現金。數字人民幣不再有紙質或金屬載體，無需不同面值不同的版面設計和每張紙幣固定的編號，而是統一用錢包余額（含角、分位）直接表現；錢包需要通過運營系統賦予的統一規則密碼（公鑰）與所有者自設的密碼（私鑰）共同驗證通過后才能使用，以確保錢包的真實與安全；錢包每次收付使用，都是直接增減其余額即可，不存在找零問題；使用后錢包隨即更新（舊錢包隨之滅失），顯示最新的余額，并將由運營系統賦予其新的密碼（不影響用戶自身的密碼）；數字人民幣錢包全程都有其開戶銀行或支付機構監管，每次動用都需要檢驗密碼等，并不像現金一樣，付給持有者后，其支付使用以及毀壞、丟失或被盜等，一律由現金持有者自己負責。
由此可見，數字人民幣錢包在運行和管理上根本不同于現金，本質上完全屬于存款，完全無需專門的版面設計，理應納入銀行存款賬戶體系統籌規劃分類分級管理（就像現有的存款及支付錢包一樣），而不必刻意要求錢包與存款隔離形成獨特的運行體系，否則將對數字人民幣的設計、推廣和運行帶來諸多不必要的麻煩。由于太過強調定位于M0，目前數字人民幣需要央行專門制作，配有專門的版面設計，形成與存款隔離的完整運行和管理體系，造成很大無效投入，嚴重影響數字人民幣向所有存款賬戶和金融業務的延申，難以支持國際支付應用。
3、數字人民幣在支付終端上難以具備明顯優于支付寶、微信支付的優勢，僅靠商業化吸引用戶增加流量進行推廣，效果并不理想。
數字人民幣的應用載體主要是手機，其用戶體驗與支付寶、微信支付沒什么不同。這是數字人民幣非常理性和聰明的選擇：如果數字人民幣要替代支付寶、微信支付這樣的移動支付方式，重新建立一套全新的應用載體和運行方式，并要讓用戶能夠接受并形成應用習慣，其培育成本和難度會非常大，所以最好的選擇就是在用戶端與支付寶、微信支付沒有太大差別，從而大大提升實際推廣的效率。
有人將數字人民幣的亮點放在碰碰付、雙離線上，這并不準確。其實，這種NFC的技術早就存在，但所有不是現金的支付業務，如果沒有第三方參與監管，都存在很大風險，其錢包硬件和軟件完全在民間流通使用，很有可能被攻破并引發嚴重問題。所以碰碰付這一類應用只能是小額應急的手段，絕對不應成為貨幣支付的主體方式。千萬不要把碰碰付當成是數字人民幣吸人眼球的重要功能，投入太大資源進行研發和推廣，這是不現實的。
由此可見，數字人民幣的應用場景和對用戶的體驗難以超越支付寶、微信支付，加之數字人民幣錢包不計利息，難以吸引和留住用戶更多地使用數字人民幣。目前，所有試點基本上都是由試點城市或運營機構出資，以優惠政策（如發行消費券、紅包等）吸引用戶使用，實際的支付規模和錢包余額有限（到2022年末試點支付規模剛過1000億元，錢包余額僅為136.1億元），用戶積極性和使用活躍度并不高，成本和效率難盡人意。
4、指定運營機構與其他支付機構的關系不好處理。目前數字人民幣的投放高度模仿現金，央行制作的數字人民幣首先發到指定的運營機構，然后才能從運營機構轉發到其他銀行或支付機構，形成法人或個人錢包。但問題是，現金在投放到社會之后，其支付使用就跟銀行沒有多大關系，對銀行或支付機構的影響不大。而數字人民幣錢包實際上屬于存款，需要存款機構管理，也會直接影響到存款機構的利益，完全模仿現金實行“雙層運行”模式，勢必會影響到運營機構與其他銀行及支付機構的公平競爭，這種安排并不合理。
5、將數字人民幣定位于現金并統計到M0容易造成數據失真。如果其能夠得到廣泛使用，勢必將使得M0規模大幅擴張，其在貨幣總量中的占比以及現金支付在支付總額中的占比都將不降反升，這與全球M0在貨幣總量中占比及其支付在支付總額中的占比不斷降低的大潮流不符。
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