資料來源：《證券區塊鏈的應用探索、問題挑戰與監管對策》
如上圖所示，區塊鏈技術已經應用在證券行業的很多領域，本文主要關注區塊鏈技術在證券發行、證券清算以及資產證券化方面的應用。
在證券發行方面，一方面區塊鏈技術可以將證券發行、分配、交易等行為電子化，提升發行效率。Symbiont平臺上發行的智能證券，以數據形式存儲其信息和運轉狀態，將各種金融工具和相關的合同協議進行建模，使得復雜的金融工具操作流程自動化，提升了發行效率。另一方面將減少信任成本。美國證券交易委員會（SEC）已批準在線零售商Overstock通過比特幣區塊鏈來發行該公司的證券，包括普通股、優先股、存托憑證、權證、債券。該公司希望借助區塊鏈可溯源、無法篡改的特點防止華爾街的少數金融機構可能出現的操縱市場的行為。隨著市場和產品的創新發展，證券審批領域的尋租腐敗方式也更加多樣。涉及證券市場的很多案件是通過結構化產品、股權代持、期權等較為隱蔽的手段進行利益輸送的，而區塊鏈的交易信息透明化可以實時暴露這種曲線斂財的違法行為。除了傳統的信息披露外，可以通過區塊鏈把IPO業務過程中的信息提供給市場參與者和監管部門，方便監管部門、社會中介機構便捷地對數據進行查詢、比較、核驗，進一步提升公司IPO的透明度。
在證券清算與交收方面，區塊鏈技術有可能減少中介環節、簡化結算流程。如下圖所示，在傳統證券交易中，證券所有人發出的交易指令需要證券經紀人、資產托管人、中央銀行和中央登記機構這四大機構依次進行處理，整個流程較為復雜，效率較低。以美國為例，從證券所有人處發出交易指令到登記機構確認這筆交易通常需要“T+3”天。
證券結算和清算系統中的“T+3”案例
而從技術上說，如果通過智能合約直接實現買方與賣方的自動配對并且自動實現結算和清算，整個過程僅需10分鐘，因此可提高清算結算的效率，澳洲證券交易所（ASX）在2017年12月7日發布公告確定將開發基于區塊鏈技術的清算和結算系統。
區塊鏈應用于證券結算和清算系統
在資產證券化領域，傳統模式下，ABS業務鏈條較長，包括基礎資產的轉讓出表、基礎資產的打包發行、為ABS提供財產擔保等，其涉及的資產也較多，包括基礎資產、擔保資產、ABS份額等，面臨著資產現金流管理有待完善、底層資產監管透明性和交易效率亟待提高等問題。
2017年5月16日，百度聯合佰仟租賃、華能信托發行了區塊鏈技術支持的ABS，基于區塊鏈技術的ABS具有以下優勢。第一，有利于改善ABS的現金流管理，一方面具有自動賬本同步與審計功能，有助于緩解信息不對稱；另一方面，利用智能合約功能實現款項自動劃撥、資產循環購買和自動收益分配等功能，降低人工成本與出錯率，從而提升現金流的管理效率。
第二，區塊鏈技術可助推ABS底層資產穿透。區塊鏈技術應用于ABS 領域，可以提升ABS底層資產的真實性，從而穿透底層資產。這樣能更有效地監督金融機構適度使用金融杠桿，合理地利用ABS 手段。
區塊鏈應用于ABS全流程圖
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