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    CSI系列指數正式上線

    2018-7-3 11:35

    來源: ChaiNext

    CSI系列指數編制方案


    1、選樣方法

    目前,市場上可供交易的代幣約有2000余種。但是其中不乏流動性缺乏導致無法正常交易的代幣,甚至存在詐騙風險的代幣。如何才能使樣本對整個市場更具有代表性呢?

    CSI指數有著非常嚴格的樣本篩選標準。任何上市時間少于30天,或是流動性不足的“死幣”、在考察期內出現重大風險事件的通證都會被篩除。ChaiNext根據選定的樣本代幣在考察期內的流動性、規模和可投資性等指標確定選樣排名,這樣CSI指數就選出了通證市場中的“優等生”組成指數成份。

    2、加權方法

    指數樣本確定之后,應該用怎樣的方法加權最客觀呢?

    在傳統指數領域,總市值加權法流行于20世紀,好處是能夠完整反映市值,對于經濟研究很有用處,學術意義大于實際投資意義。而進入21世紀以來,自由流通市值加權方法逐漸占據了主流地位,這是因為:(1)自由流通市值可以更好地衡量市場實際容量,更加客觀地反映了市場走勢;(2)可以更好地衡量投資機會和業績表現;(3)指數基金跟蹤起來更加容易。

    ChaiNext根據代幣的轉賬大數據等信息來計算代幣自由流通量,并將其用于指數加權,使得CSI指數能夠更加客觀、準確地反映市場走勢,同時提高了指數的可投資性。

    3、指數計算

    CSI指數的點位采用派氏加權計算法逐日連鎖實時計算,實時計算頻率可達每6秒一次,是通證市場中最快的指數。

    4、指數維護

    指數的成份在選定之后不是一成不變的。為了讓指數保持活力,需要對指數樣本及其權重進行定期調整,以選入表現較好的非原樣本,同時剔除表現不好的原樣本。CSI指數每季度將實施一次成份調整,調整規則與選樣規則相同,將達標的樣本按規模、流動性、可投資性的綜合得分進行排名,然后選入不同的指數。為了有效降低指數基金的換手率,CSI指數定期調整時調入調出的樣本數量不超過指數樣本數量的20%。另外,CSI指數還會在每月1號對樣本權重進行調整,以及時反映市場的變化情況。
    除了樣本定期調整之外,CSI指數還會對樣本進行臨時調整。例如,如果新幣上市后表現優異,影響力巨大,則會被快速調入CSI指數。反之,若指數成份出現長時間無交易、退市、或出現重大風險事件的,則會被調出CSI指數。

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