區塊鏈技術為不信任的各方提供了一種在不存在中間人的情況下就數據庫狀態達成一致的方法。通過提供無人管理的分類賬，區塊鏈可以提供特定的
金融服務 – 如支付或證券化 – 而無需通過像銀行這類中介機構。
此外，區塊鏈允許使用諸如“智能合約”之類的工具，這些工具可以潛在地將人工流程自動化，從合規和索賠處理，到遺囑內容分發。
對于某些應用場不需要較高程度的去中心化 – 但可以從更好的協調中受益- 這是區塊鏈帶來的附加好處，“分布式賬本技術（DLT）”可以幫助企業在數據共享和協作方面建立更好的治理和標準。
由于全球銀行業目前是一個規模高達134萬億美元的行業，
區塊鏈技術和DLT可以將銀行提供的某些關鍵服務實現去中介化，包括：
1、支付：通過建立去中心化的支付賬本（例如
比特幣），區塊鏈技術可以以比銀行更低的費用促進更快的支付。
2、清算和結算系統：分布式賬本可以降低運營成本，推動金融機構之間更接近實時交易。
3、融資：初始代幣發售（
ico）正在試驗一種新的融資模式，該融資模式可以傳統的融資模式。
4、證券：通過對股票，債券和另類資產等傳統證券進行代幣化處理 – 并將其置于公共區塊鏈上 – 區塊鏈技術可以創造更高效，可互操作的資本市場。
5、貸款和征信： 通過消除貸款和征信行業對中介的需求，區塊鏈技術可以使借款更安全，并提供更低的利率。
6、貿易融資：通過取代貿易融資行業中繁瑣，繁瑣的紙質提單流程，區塊鏈技術可以在全球貿易各方之間創造更多的透明度，安全性和信任。
繼續深入探討區塊鏈技術如何通過技術實現新的商業模式，從而改變傳統銀行業的發展方向。
1.支付
啟示：
區塊鏈技術提供高安全性，低成本的付款方式，減少了第三方驗證的需求，節省了傳統銀行轉賬的處理時間，歐洲支付理事會90％的成員認為，區塊鏈技術將在2025年之前從根本上改變該行業
今天，數萬億美元通過一個陳舊且耗時的支付系統，同時要繳納很多費用實現在全世界的轉移。
如果您在舊金山工作并希望將部分薪水返還給您在倫敦的家人，您可能需要支付25美元的固定費用才能收取電匯，額外費用則高達7％。您的銀行收一筆費用，收款銀行會收一筆費用，而您需要支付匯兌費用。您家人的開戶銀行甚至可能在一周之后才會收到該交易。
盡管最近出現了波動，但每天確認的比特幣交易數量從2014年夏季的50,000多個增長到了2018年12月的290,000個，增長了大約6倍。來源：區塊鏈。
促進支付對銀行來說是非常有利可圖的，使他們沒有動力降低費用。2016年期間，從支付到信用證的跨境交易產生了全球支付交易收入的40％。
像比特幣和
以太坊這樣的
加密貨幣是建立在公共區塊鏈上的，任何人都可以用來發送和接收資金。通過這種方式，公共區塊鏈減少了對可信第三方驗證交易的需求，并使世界各地的人們能夠獲得快速，廉價和跨國界的支付。
比特幣交易可能需要30分鐘或最多16個小時 – 在極端情況下 – 完成結算。這仍然不夠完美，但相比銀行轉賬平均需要3天時間則是很大的進步。由于其分布式和復雜的本質，基于加密
數字貨幣的交易使得政府和監管機構難以監控。換句話說，他們無法關閉這些幾乎即時的交易。
更重要的是，開發人員正致力于為加密貨幣（比如比特幣和以太坊）擴展更便宜的解決方案，以便更快地處理更多交易。其他加密貨幣，如比特幣現金和TRON，已經有收費很低廉的交易。
通過區塊鏈改進支付的例子
雖然在支付方面加密數字貨幣要完全取代法定貨幣（如美元）還有很長的路要走，但過去幾年來，比特幣和以太幣等加密數字貨幣的交易量大都出現了大幅增長。
一些公司正在使用區塊鏈技術來改善發展中經濟體的B2B支付。其中一個例子是BitPesa，一家專注于促進肯尼亞，尼日利亞和烏干達等國家B2B支付的區塊鏈公司。該公司已經處理了數百萬美元的交易，據報道每月增長20％。
另一個例子是BitPay，一個比特幣支付服務提供商，幫助商家接受和存儲比特幣支付。該公司擁有40多家集成商，與Shopify和LemonStand等
電子商務平臺合作，促進比特幣支付。此外，俄亥俄州已成為美國第一個接受比特幣納稅的州，而這些交易是通過BitPay的平臺實現的。
支付行業出現這些顛覆性變化背后的一個重要原因是，支持支付業務的基礎設施同樣容易被顛覆 – 清算和結算領域。
2.清理和結算系統
啟示：
分布式分類帳技術可以直接結算交易，并且可以比現有協議（如SWIFT）更好地跟蹤交易。
Ripple和R3等公司正與傳統銀行合作，為該行業帶來更高的效率。
如上所述，平均銀行轉賬需要3天才能解決，這與我們的金融基礎設施建設方式有很大關系。
這不僅僅是消費者的痛苦。在世界范圍內轉移資金對銀行來說是一個噩夢。今天，簡單的銀行轉賬 – 從一個賬戶到另一個賬戶 – 必須繞過一個復雜的中介系統，從代理銀行到托管服務，才能到達任何目的地。這兩個銀行余額必須在全球金融體系中進行協調，該體系由廣泛的交易者，基金，資產管理者等組成。
如果您想從意大利的UnicaCredit Banca賬戶匯款到美國的富國銀行賬戶，轉賬將通過全球銀行間金融通信協會（SWIFT）執行，該協會每天向10,000家金融機構發送2400萬封郵件。
由于UnicaCredit Banka和Wells Fargo沒有建立業務關系，他們必須在SWIFT網絡中尋找與兩家銀行有關系的代理銀行，并且可以收取交易費用。每個代理行在原始銀行和收款銀行維持不同的分類賬，這意味著這些不同的分類賬必須在當天結束時進行核對。
中心化的SWIFT協議實際上并不 發送 資金，它只是發送付款單。然后通過中介系統處理實際資金。每個中介都會增加交易的額外成本并出現潛在的問題–60％的B2B支付需要人工干預，每次需要15-20分鐘。
區塊鏈技術作為交易的分布式“賬本”，可能會顛覆這種狀態。銀行間區塊鏈不是使用SWIFT協調每個金融機構的分類賬，而是可以公開透明地跟蹤所有交易。這意味著，不必依賴托管服務和代理銀行網絡，交易可以直接在公共區塊鏈上進行。
此外，區塊鏈技術允許“原子”交易，或在付款時清算和結算的交易。這與當前的銀行系統形成鮮明對比，后者在付款后幾天清算并結算交易。
這可能有助于減輕維持全球代理銀行網絡的高昂成本。銀行估計，區塊鏈創新可以通過為清算和結算提供更好的基礎設施，為金融部門削減至少價值200億美元的成本。
通過區塊鏈優化交易的例子
企業區塊鏈服務提供商Ripple是致力于清算和結算的知名企業。雖然該公司以其相關的加密貨幣XRP而聞名，但風險投資支持的Ripple正在為銀行建立基于區塊鏈的解決方案，以用于清算和結算。
SWIFT中的消息是單向的，就像電子郵件一樣，這意味著在每一方篩選交易之前，交易無法解決。通過直接與銀行現有的數據庫和分類賬集成，Ripple的xCurrent產品為銀行提供了更快的雙向通信協議，允許實時消息傳遞和結算。Ripple目前有超過100名客戶報名參加其區塊鏈網絡試驗。
R3是另一家致力于銀行分布式賬本技術的主要參與者，并希望成為“金融市場的新操作系統。”它于2017年5月從美銀美林和匯豐銀行等銀行財團籌集了1.07億美元。它也失去了一些關鍵成員，例如高盛（Goldman Sachs），因為高盛想要對R3進行更多的運營控制而離開。
Ripple和R3等項目正在與傳統銀行合作，為該行業帶來更高的效率。他們希望利用一個比公有鏈規模小一點的分布式系統，將金融機構連接到同一個賬本上，以此提高交易效率。
然而，
區塊鏈項目不僅僅是使現有流程更有效率。雖然仍處于早期階段 – 雖然我們仍然看到大多數實驗，測試和概念證明（PoCs）形成 – 他們正在創造全新的金融活動類型。融資領域就是一個值得注意的例子。
3.融資
啟示：
在最初的初始代幣發售（ICO）中，企業家通過出售代幣或硬幣籌集資金，允許他們在沒有傳統投資者或風險投資公司的情況下籌集資金（以及伴隨投資的盡職調查）。
區塊鏈公司EOS在其2018年結束的為期一年的ICO中籌集了超過40億美元。
通過風險投資籌集資金是一個艱苦的過程。企業家聚集在一起，與合作伙伴進行無數次會議，并在股權和估值方面進行長期談判，以期獲得投資。
相比之下，一些公司正在通過“初始代幣發售（ICO）”籌集資金，這些產品由以太坊和比特幣等公共區塊鏈提供支持。
在ICO中，項目出售代幣或硬幣以換取資金（通常以比特幣或以太幣計價）。代幣的價值 – 至少在理論上 – 與區塊鏈公司的成功聯系在一起。投資代幣是投資者直接對代幣的使用和價值下注的一種方式。通過ICO，區塊鏈公司可以通過直接向公眾出售代幣來縮短傳統的籌款流程。
在證明可行的產品之前，一些備受矚目的ICO已籌集了數億甚至數十億美元的資金。區塊鏈數據存儲初創公司Filecoin募集了2.57億美元，而正在建設“世界計算機”的EOS在其為期一年的ICO中籌集了超過40億美元。
盡管如此，監管機構仍在嚴重阻礙ICO。
此外，自2018年初達到峰值以來，融資金額大幅下降。
與此同時，初始代幣發售代表了公司為發展募集資金的模式變化。
首先，ICO在全球和網絡上發生，使公司能夠接觸更加廣泛的投資者。您不再局限于高凈值個人，機構和其他能夠向政府表明他們是合格投資者的人。
其次，ICO使公司能夠立即獲得流動性。您出售代幣的那一刻，其是在24小時全球市場進行定價。相比之下，風險投資支持的創業公司需要十年時間。我們已經看到了ICO對籌款市場的影響。
風險投資公司已經注意到，Sequoia，Andreessen Horowitz和Union SquareVentures等都直接投資于ICO，并通過投資加密數字貨幣對沖基金進入這一領域。
Venrock合伙人大衛帕克曼曾表示，“毫無疑問，加密數字貨幣會顛覆風險投資業務。我希望它能做到。所有事物的民主化讓我從一開始就對這種技術感到興奮。“
通過區塊鏈優化ICO過程的例子
雖然迄今為止大多數ICO都是針對獲得收入前的區塊鏈項目，但我們看到越來越多的科技公司按照去中心化的模式構建起來。
例如，
telegram，該消息應用程序通過ICO籌集了17億美元。ICO背后的想法是向用戶銷售代幣并在消息傳遞網絡之上引導支付平臺。如果像區塊鏈倡導者所預測的那樣，下一個Facebook，谷歌和亞馬遜是圍繞分布式協議建立的，并通過ICO推出，它將直接蠶食投資銀行業務的利潤。
圍繞這個領域出現了幾家有前景的區塊鏈公司。公司像CoinList，開始作為Protocol Labs和AngelList之間的合作，正在幫助區塊鏈公司合法合規地開展ICO活動，從而將數字資產推向主流。自2017年8月以來，CoinList已促成代幣銷售金額超過4億美元。
它已經開發了一種銀行級合規流程，區塊鏈公司可以通過簡化的API訪問，幫助項目確保從盡職調查到投資者認證的所有內容。雖然CoinList的平臺是為區塊鏈項目而設計的，但其關注的是減少圍繞融資的物流和監管負擔，這反映在公開市場上。今天的投資銀行正在測試自動化流程，以幫助消除為了公開上市所需要的數千個工作小時。
而CoinList只是一個開始。許多公司正在新的ICO生態系統中出現，從Waves（一個存儲，管理和發布數字資產的平臺）到Republic.co的加密計劃，旨在幫助人們以低至10美元的價格投資ICO。
當然 – 鑒于監管聲明 – 對ICO活動應該采取一系列措施，過去一年ICO的快速增長看起來像是一個泡沫。毫無疑問，許多項目將徹底失敗。有趣的是，這些項目正在測試的區塊鏈技術有可能會取代傳統銀行功能。這不僅限于公司融資，還包括證券的基礎結構。
4.證券
啟示：
區塊鏈消除了資產權益轉讓中的中間人，降低了資產交換費用，可以進入更廣泛的全球市場，并降低了傳統證券市場的不穩定性。
在區塊鏈上轉讓證券每年可以節省170億美元到240億美元的全球貿易處理成本。
要購買或出售股票，債務和商品等資產，您需要一種方法來跟蹤資產的權屬情況。今天的金融市場通過一系列經紀人，交易所，中央證券存管處，結算所和托管銀行來實現這一目標。這些不同的主體是圍繞傳統的紙質文件確定的所有權制度建立的，這種制度不僅速度緩慢，而且可能不準確且易于欺騙。
假設您想購買一股Apple股票。您可以通過證券交易所下訂單，交易所會將您與賣家匹配。在過去，這意味著您將付出現金換取股票的所有權證書。
當我們嘗試以電子方式執行此交易時，這會變得更加復雜。我們不想處理資產的日常管理 – 例如交換證書，簿記或管理股息。因此，我們將股票外包給托管銀行以便妥善保管。因為買家和賣家并不總是依賴于同一個托管銀行，托管人自己需要依靠可信的第三方來保管所有書面文件和證書。
在交易所結算和清算訂單涉及多個中介和失敗點。
在實踐中，這意味著當您購買或出售資產時，該訂單將通過一大堆第三方進行轉發。轉移所有權很復雜，因為每一方都在一個單獨的分類賬中維護自己的交易記錄。
這個系統不僅效率低下，而且還不精確。證券交易需要1至3天才能結算，因為每個人的賬簿都必須在當天結束時進行更新和核對。由于涉及的方面太多，因此通常必須手動驗證交易。每一方都收取費用。
區塊鏈技術有望通過創建一個唯一的數字資產分布式數據庫來徹底變革金融市場。使用分布式賬本，可以通過代表“鏈下”資產的加密代幣轉移資產所有權。雖然比特幣和以太坊用純數字資產完成了這項工作，但新的區塊鏈公司正在研究如何將現實世界資產代幣化處理，從股票到房地產再到黃金。
顛覆的可能性很大。美國四家規模最大的托管銀行 – State Street，紐約梅隆銀行，花旗銀行和摩根大通 – 分別負責監管超過15萬億美元的托管資產。雖然費用通常低于 0.02％，但利潤來自龐大的資產規模。使用區塊鏈技術，代幣化證券有可能完全消除托管銀行等中間機構，降低資產交換費用。
此外，通過智能合約，代幣化證券可以作為可編程證券 – 通過幾行代碼支付股息或執行股票回購。最后，將實際資產置于區塊鏈上有可能引領更廣泛的全球市場參與。
通過區塊鏈優化證券流程的例子
Polymath是一家區塊鏈技術公司，希望幫助將數萬億美元的金融證券轉移到區塊鏈上。Polymath正在構建一個市場平臺，幫助人們發行證券類代幣并實施治理機制，以幫助這些代幣符合法規。到目前為止，Polymath已宣布與SPiCE VC，Corl和EthereumCapital合作，在該平臺上推出證券型代幣。
Polymath上面的幻燈片預測，到2020年，證券型代幣市場將增長到10萬億美元。
與此同時，金融機構本身并沒有坐以待斃。澳大利亞證券交易所宣布用Digital AssetHoldings開發的區塊鏈解決方案取代其記賬，清算和結算系統。
2017年6月，專注于企業級應用的區塊鏈公司Chain – 自從并入一家名為Interstellar的新公司后 – 成功地通過集成協調納斯達克與花旗銀行基礎設施之間的實時交易。與此同時，Overstock首席執行官推出了一個名為tZero的交易平臺，該平臺希望為可能在納斯達克上市的證券創建一個區塊鏈支持的暗池或私募交易所。
雖然代幣化資產是區塊鏈技術一個非常有前景的應用場景，但最大的障礙是監管。目前還不清楚所有權區塊鏈技術是否符合法律要求，而代幣仍然是一個模糊的術語，目前尚無法律地位。監管和立法指導將是這些新生項目成功的關鍵。
消費者，金融機構和區塊鏈的世界正在慢慢融合。另一個融合有可能完全顛覆金融運作方式的空間是貸款和征信 – 這個領域對于顛覆并不陌生。
5.貸款和征信
啟示：
區塊鏈技術支持的貸款提供了一種更安全的方式，可以為更多的消費者提供個人貸款，并使貸款流程更便宜，更高效，更安全。
第一次實時證券借貸發生在2018年，瑞士信貸和ING之間的交易額為3048萬美元。
傳統銀行和貸款機構根據信用報告系統發放貸款。區塊鏈技術帶來了新的可能性，催生出點對點貸款，接近抵押貸款或銀團貸款結構的復雜可編程貸款，以及更快，更安全的貸款流程。
當您填寫銀行貸款申請時，銀行必須評估您不還款的風險。他們通過查看信用評分，債務收入比率和房屋所有權狀況等因素來做到這一點。要獲取此信息，他們必須訪問由三個主要信用機構之一提供的信用報告：Experian，TransUnion和Equifax。
根據這些信息，銀行將違約風險定價為貸款收取的費用和利息。
美國五大銀行控制著價值3.7萬億美元的商業貸款。
這種中心化系統通常對消費者不利。聯邦貿易委員會估計，五分之一的美國人的信用評分存在“潛在的重大錯誤”，從而對他們獲得貸款的能力產生負面影響。此外，將這些敏感信息集中在三個機構中會產生很多漏洞。去年的Equifax黑客暴露了超過1.45億美國人的信用信息。
使用區塊鏈技術的替代貸款提供了一種更便宜，更有效，更安全的方式，可以向更廣泛的消費者群體提供個人貸款。通過加密安全，分布式的歷史支付登記，消費者可以基于全球信用評分申請貸款。
雖然貸款領域的區塊鏈項目仍處于起步階段，但圍繞P2P貸款，信貸和基礎設施的項目還有一些有趣的項目。
Bloom協議尋求基于網絡上成功身份證明的跟蹤記錄來發放貸款，而沒有可信任的第三方。
通過區塊鏈改善貸款的例子
一個項目EthLend通過ICO籌集了1620萬美元。EthLend希望在以太坊之上建立一個分布式的點對點借貸應用程序。這就是它的工作原理：當借款人發出貸款請求時，會根據貸款金額，利率和時間框架創建智能合約。借款人將EthLend的代幣作為抵押品。如果貸款未及時支付，貸方將收到代幣作為抵押品。
例如，Dharma是一種代幣化債務的協議。它旨在為開發人員提供構建在線債務市場所需的工具和標準。與此同時，Bloom希望將信用評分納入區塊鏈，并正在建立一個使用區塊鏈技術管理身份，風險和信用評分的協議。
雖然這些項目大多集中在通過圍繞人們現有加密資產的貸款來創造流動性，但他們也正在啟動基礎設施，將會通過區塊鏈在貸款領域帶來更大規模的顛覆。
6.貿易融資
啟示：
區塊鏈和分布式賬本技術（DLT）的使用可以支持跨境貿易交易，由于與貿易和文件處理相關的成本，這些交易在傳統模式下是不經濟的。它還可以縮短交貨時間并減少紙張使用。
由于約有80％至90％的世界貿易依賴貿易融資，所有使用跨境貿易的行業都會感受到區塊鏈對市場的影響。
貿易融資的存在是為了降低風險，擴大信貸，并確保出口商和進口商可以參與國際貿易。
它是全球金融體系的關鍵部分，但它仍然經常使用過時的，手工的和書面的文件。區塊鏈代表了簡化和精簡復雜的貿易融資領域的機會，每年為進口商，出口商和他們的金融機構節省數十億美元。
近一年來，區塊鏈技術在貿易項目中頻繁應用，但它在提單和信貸方面的主流作用最近才開始變得堅定。
與許多行業一樣，貿易融資市場多年來由于陳舊的，過時的，不經濟的手工文件流程而遭受挫折。由一方銀行向另一方銀行提供的實物信用證仍然經常用于確保收到付款。
區塊鏈技術通過使公司能夠安全地通過數字化方式證明原產國，產品和交易細節（以及任何其他文件），可以幫助出口商和進口商為彼此提供機會更多地了解通過各自渠道運輸的貨物情況，以及確保及時交貨。
貿易各方面臨的最大風險之一是欺詐威脅，由于缺乏保密性以及對貨物和文件流動的監督很少，這種風險最大。這導致了同一批貨物被反復抵押的可能性，這種不幸事件經常發生，商品貿易融資銀行將其作為業務成本而損失掉。
通過區塊鏈技術，進口商和出口商之間的付款可以在交付或收貨時以代幣形式進行。通過智能合約，進口商和出口商可以制定規則，確保自動付款，并減少錯過付款，失效或反復抵押貨物的可能性。
在貿易融資中采用區塊鏈技術可能意味著貿易各方之間更加信任，增加全球業務，同時還在必要時隱藏定價和商業秘密等機密信息。
它還可以讓買家更好地了解他們的貨物來自何處以及何時發貨。在傳統系統下，這些信息通常是不完整的。但區塊鏈可以使消費者在交易的每一步都得到信息更新，進一步增加信任和透明度。
通過區塊鏈改善貿易融資的例子
可以說，現在是貿易融資區塊鏈的好時候，多家公司和銀行都在努力尋找能夠堅持下去的解決方案。
渣打銀行和匯豐銀行最近加入了
聯盟，致力于利用區塊鏈技術來改善貿易融資。
其中一個聯盟是Voltron，由R3和CryptoBLK運營，后者運營區塊鏈平臺，將紙質信用證數字化。
總部位于以色列的Wave等金融科技公司開發了一些平臺，使金融集團能夠將信用證交易作為區塊鏈解決方案。
借助該平臺，巴塞羅那的EuroFinance能夠為Ornua和塞舌爾貿易公司提供區塊鏈解決方案，以簡化其
供應鏈，降低交易成本，幾乎消除其文檔錯誤，并快速將文檔傳輸給全球客戶。
通過Wave的平臺，從信用證的發放到批準，大約10萬美元的奶酪和黃油的交易過程花了不到4個小時，大大低于傳統的7到10天。
區塊鏈和DLT還促進了澳大利亞和日本之間的貿易，促進了從信用證發放到交付貿易文件的貿易相關流程。在這種情況下，交易過程由IBM的Hyperledger Fabric（基于Linux Foundation的開源版本）執行，并由IBM確保系統安全。
超越炒作
顛覆不會在一夜之間發生。區塊鏈技術仍處于起步階段，許多實際技術尚未完善。加密貨幣的堅定信徒認為它將完全取代銀行。
其他人認為區塊鏈技術將對傳統的金融基礎設施形成補充，使其更加高效。但有一點很清楚：區塊鏈技術確實會變革銀行業。
（原文來自CB Insights）
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