
在目前階段,與其定論區塊鏈是一次生產關系革命,不如實事求是認清區塊鏈仍處在初步實驗階段,各項基礎設施仍未建成,具有良好體驗的產品尚未出現。在接下來的一段時間,會有大批項目集中落地,這些一代項目的進展對于區塊鏈的共識進程起到重要作用,關乎開發者和投資者的信心。
為了能向各位讀者分享各家投資機構全面、嚴謹的資料,以及為LP們了解機構投資成績提供一些參考,鏈捕手將在未來一段時間定期推出一系列區塊鏈投資機構專題研究文章。
鏈捕手同時會對市面上的投資機構進行分析,在總數達到某一個整數節點時(如10家、20家等)會對投資機構的成績進行橫向對比。與市面上眾多評級機構采用的判斷模式不同,鏈捕手會采用更符合區塊鏈思維的共識機制進行判斷,具體的評價體系將在橫向對比文章中詳述,也期待各位讀者提出自己的邏輯與見解和我們交流。
本系列文章將定期于鏈捕手微信公眾號(ID:iqklbs)獨家首發。本文是該系列的第八篇,研究標的為創世資本。
本文內容中立,不構成任何投資建議,文責自負。
作者:陳敬田(鏈捕手高級分析師)
編輯:龔荃宇
01
創世資本成立背景
創世資本成立于2017年12月,是孫澤宇和朱懷陽聯合打造的專注于區塊鏈行業的風險投資機構,致力于為市場上的潛力項目和基金被投企業提供長期綜合的投后服務。業務主要分為投資、孵化和投行三大板塊,未來發展方向定位于孵化型基金,主打全球化、專業化和精品化的發展戰略策略。
創始人孫澤宇作為90后區塊鏈投資人曾聯合創立庫神錢包,創始人朱懷陽曾擔任靠譜投聯合創始人。目前一期基金投資了19個項目已全部投完,二期資金在募集中。
02
創世資本投資了33個可披露項目,其中27個項目進行了Token發行
截止至2018年6月22日,創世資本已經投資50+區塊鏈項目,其中可披露的33個投資項目中有27個進行了Token發行。從比例上來講,創世資本投資已發行Token 的項目比例高達82%,相比于鏈捕手之前統計過的硬幣資本、分布式資本和節點資本等知名投資機構,創世資本可謂區塊鏈投資界投資Token項目的一股強勁力量。

通過對已發行Token的項目進行分析發現,除了投資的波場是在2017年9月上線交易外,其余投資的均是2018年上線的項目,尤其以1月和5月之后上線的項目形成投資布局小高峰。

03
看好區塊鏈底層技術,公鏈和基礎設施投資占近8成
鏈捕手將創世資本所投資的項目分為三類:公鏈、基礎設施和應用。其中公鏈按照其提供服務的通用性分為基礎公鏈和垂直公鏈。具體投資項目的分類歸屬整理如下圖所示:

總結下來,包括20個公鏈項目(基礎公鏈11個,垂直公鏈9個),7個應用類項目和6個基礎設施項目。在基礎層布局廣泛,應用類項目投資涉及內容、游戲、旅游等多個細分領域。

04
項目具體分析
進入2018年,公鏈項目層出不窮,從可無限擴容的Dfinity,已上線依靠側鏈號稱可達百萬級TPS的EOS,利用跨鏈交互進行性能提升的Elf,到可支持大量DApp運行的Loom和Poa,花樣已經不限于單方面解決可拓展性、高性能和安全性。所投資的PCHAIN,獨創PDBFT算法,打造支持EVM的多鏈系統,解決Etalum不能支持大規模交易、兼容性和通用有效性。
另外創世資本還布局了力求打造區塊鏈與應用場景間的連接器的Penta,其采用DSC動態權益共識機制,同時配有獨特的激勵機制,以平衡公平和效率。綜上,從創世資本所布局的QuarkChain、AELF、Ankr等基礎公鏈項目來看,其投資偏好于能解決拓展性和性能問題的公鏈項目。
在垂直公鏈方面布局廣泛,創世資本的投資涉及內容、B2C、人工智能,物聯網、體育游戲等方向。
創世資本投資的HYDRO戰略規劃是將中間層協議開放給各方角色,打造提供類似一條龍服務的中間層,已上線點對點交易所DDex。據社區披露,近一個月DDex保持 0x Protocol 上點對點交易所第一名,占據總市場份額近超過50%。
05
已發行Token項目中平均流通市值27906BTC,活躍地址數量為77304個,登陸6個交易所,流通率36%,價格平均增長5.56倍
鏈捕手對創世資本所投的27個已在二級市場流通的項目進行了跟蹤,分別從平均流通市值、價格平均增長倍數、活躍地址數量、登陸交易所數量和流通率等多角度切入進行分析。
經過對其投資的項目平均水平和標準差的計算,創世資本Token項目平均流通市值27906BTC,活躍地址數量為77304個,登陸6個交易所,流通率36%,價格平均增長倍數5.56。
平均流通市值27906BTC,其中當前排名前五的項目數據如下:

活躍地址數量平均77304個,其中當前時點排名前五的項目數據如下:

根據已投資項目中可知投資成本價格的15個項目,計算出平均價格增長倍數5.56倍,其中當前時點價格增長倍數排名前五的項目數據如下:

平均登錄6個交易所(其中考慮標準差,未將波場計算入內),其中當前時點排名前五的項目數據如下:

平均流通率36%,其中當前時點排名前五的項目數據如下:

06
創世資本核心數據備忘錄

*1.數據收集時間點截止為2018年6月22日上午11點,比特幣價格6140USD
2.公開數據來源非小號和Coinmarketcap