作者：宣奇 中信銀行總行國際業務部國際結算處副處長
摘要：融互聯網時代已經到來，“電子化、自動化、智能化”是貿易
金融領域不可逆的發展方向。
今年來，國家層面在高度重視
區塊鏈技術創新應用，強調
區塊鏈技術在促進數據共享、優化業務流程、降低運營成本、提升協同效率、建設可信體系上發揮的重要作用。同時區塊鏈技術在貿易金融領域的應用也逐漸被大眾所認知，其透明、不可篡改、去中心化的特點受到廣泛關注。
Gartner公司在長期跟蹤研究區塊鏈技術在銀行業的應用后總結，當下很多金融機構的區塊鏈技術創新仍處在“為了創新而創新”的階段，背離了區塊鏈共建、共享、平等、開源的“社區精神”理念，創新對業務模式的改變、對金融生態的改變缺失明顯的效果，無法形成有效的可持續發展的商業價值。
要想實現區塊鏈技術在傳統貿易金融領域的有效融合，個人認為需要結合區塊鏈技術的幾個核心理念來加以分析：
第一，避開“公有鏈”利用“
聯盟鏈”的組織架構特點，契合銀行機構間業務交互場景。銀行作為管理風險、經營風險的機構，業務運行環境大多為“弱信任”環境，而非“零信任”環境，基于這樣的現實情況，區塊鏈技術在銀行間的應用就應從聯盟鏈的信息協作基礎入手，通過聯盟鏈各參與主體對上鏈信息進行增信，實現成本效率最優情況下，為交易背景真實性背書。
第二，聚焦“分布式”帶來的“去中介化”效果。傳統貿易金融業務通過集中化的業務處理模式，為客戶帶來了“專業、高效、便捷”的服務體驗，但涉及多銀行主體參與的業務場景時，在背景審查、信息交互、單據核驗上，由于數據外聯安全的限制，導致交易效率受損。分布式賬本的數據一致性可有效保證了在沒有中心節點的環境下，所有參與方能夠同步獲取交易信息，交易效率大大提高。
第三，有效利用區塊鏈技術不可篡改、可追溯的特點，順應“強監管、嚴合規、重視KYC”的要求。防篡改特點可有效降低了電子信息被偽造篡改的風險，同時強加密特點能保證只有交易參與方能夠獲取授權范圍內的具體信息，確保信息的真實可靠。對區塊鏈技術的這兩點天然屬性加以合理引用的話，將能為銀行業搭建“清潔數據信息”生態環境奠定堅實的基礎。
第四，共識機制和智能合約，為銀行間交易多主體標準統一帶創造了極大可能。國內銀行業強監管的產品領域，由主管部門直接制定業務標準和流程，通過至上而下的集中化管理系統實現了業務標準的統一，但現實中很多現有業務領域暫無中心化統管的業務和技術體系，利用區塊鏈技術的共識機制和智能合約，可以一定程度上在參與方之間建立起一套“生于業務本身”標準化體系。
第五，傳導“社區精神”共建、共享銀行業金融生態環境。區塊鏈技術傳導的是一種共建、共享的開源社區管理理念。區塊鏈技術與生俱來的共建互享模式，可以實現任一參與方的技術投入貢獻都可由鏈上所有參與方共享，傳統單一項目研發模式天然的轉變成了“合作分工”的共建共享模式，在當先金融科技項目建設動輒千萬級的費用投入下，能夠有效降低單一研發方的前期投入，便捷高效的協作開發將所有使用人變成了貢獻者，一定程度上實現了“產消者”一體化。
還有一些其它契合金融機構業務特性可切入的特點，比如獨立自主、時間戳、多活安全等等，在此不多贅述，而希望提示一點的是也要看到區塊鏈技術發展中本身存在的一些問題。區塊鏈技術作為一項仍在持續發展的科學技術，其自身也在不斷完善改進，人民銀行
數字貨幣研究所在金融區塊鏈技術與應用峰會上的論述就指出，銀行業希望搭乘區塊鏈這列快車騰飛的話，還待突破多方面的問題，包括技術性能本身的瓶頸，隱私保護和安全治理，信息孤島的互聯互通效率、金融業務高連續性管理標準等。另外當下各類金融機構獨立嘗試區塊鏈技術創新，導致的區塊鏈技術應用場景“碎片化”問題，帶來極大的資源浪費，未來需要通過跨鏈技術的整合，逐步形成統一化的
區塊鏈生態。
不過在金融科技大潮來襲的情況下，區塊鏈技術在貿易金融領域的應用實踐已經勢不可擋了，為了能夠更直觀的理解區塊鏈技術是如何融入傳統貿易金融領域的，在此簡單的描繪一種已經被實踐證明的應用場景。以傳統的福費廷二級市場業務為例，結合現實中業務處理的難點，從銀行的視角來分析一下區塊鏈技術創新帶來的新價值。
福費廷二級市場業務是銀行間無追索權買入未到期債權的行為，傳統的福費廷二級市場業務尋報價基本依賴電話、微信、郵件等方式，溝通效率低、交易周期長、透明度低，很容易出現低成本違約事件。基礎交易真實性審核大多依靠開證行對貿易背景的調查，信息不對成風險較高，無法形成高效、便捷、可信的福費廷跨行交易市場。
以中信銀行、中國銀行、民生銀行等幾家股份制銀行和融聯易云共同構建的區塊鏈福費廷云平臺為例，具體分析探究。這是一個去中心化的集資產發布、資金報價、交易撮合、詢價管理等為一體的新一代金融服務平臺，深度融合現實交易、以銀行間交易為導向、具有行業通用性、多方參與協同的設計理念。
首先從技術上看，研發這樣一個云服務平臺需要做到以下幾點：一是依據銀行間交易業務場景，研發
區塊鏈應用層功能，創建銀行業務管理端，完美銜接銀行多層級組織管理架構；二是滿足成員拓展需要，搭建云平臺分布式部署體系，實現“真去中心化”和“一鍵部署、升級”共可能性、高安全性、高穩定性；三是為福費廷業務量身打造“預詢價、資產發布后詢價、資金報價”多場景業務并發、邏輯串行的應用服務流程，保障區塊鏈服務平臺的兼容性、通行性、靈活性、拓展性；四是針對市場主流銀行業務系統提供全數據接口接入，交易全流程數據化、自動化、智能化傳輸，提高原銀行業交易處理時效。
當具備了上述技術融合條件后，我們來分析區塊鏈技術加持后的福費廷二級市場云平臺能解決哪些傳統模式下的難題，為銀行帶來怎樣的商業價值：
第一，當下福費廷二級市場業務辦理，永遠繞不開的難題之一就是交易信息失真，電話、郵件、微信等傳統信息發布渠道，無法避免“資產虛買、口說無憑、出爾反爾”等情況，最終導致交易對手的窘境和銀行對客戶的失信，區塊鏈技術可通過秘鑰身份認證、資產核心要素驗證、智能信用
評級等方式確保資產信息真實、唯一、有效。
第二，福費廷業務使用區塊鏈技術的基礎是權證電子化、交易流程化，平臺將資產發布、資金報價、offer邀約、債權轉讓等環節一氣呵成，實現了“類外匯交易”的平臺服務，有效避免意向達成后交易拖延的情況發生，從客戶角度出發最大化縮減交易成本提升融資效率，進而解決了福費廷交易價格撮合與資產轉讓存在脫節的難題。
第三，區塊鏈的另一利器是共識機制，平臺可將交易核心數據統一化、標準化后上鏈，通過共識機制、分布式數據庫，在求同存異的前提下，高度一致化核心交易環節，極大降低多交易主體之間的“無效摩擦”，讓平臺成為跨行間福費廷交易的“潤滑劑”，化解多主體交易標準不統一、雙邊交易文本、要素、流程難匹配的難題。
第四，電子化平臺的數字化程度高、塊鏈結構、多節點存儲、狀態可追索、數據可共享、唯一性不可篡改、加密安全保障高等諸多與身俱來的優勢，可有效解決傳統福費廷交易操作人員工作量繁復的難題。傳統交易模式下面臨電子化程度低、參與主體跨系統重復人工操作、弱信任環境下同名環節多主體重復操作、“銀企銀”長鏈條情況下信息交互冗余周轉且保密成本高等困難，在加持區塊鏈技術的電子化平臺面前，上述難題迎刃而解。
金融互聯網時代已經到來，“電子化、自動化、智能化”是貿易金融領域不可逆的發展方向，銀行業務發展與技術創新一定會更加緊密融合，對每一個
區塊鏈項目而言，技術是其生存的基礎，而業務場景則是其發展的原動力，技術的持續進步決定了它能走多遠，業務的商用價值就是其應用廣度的制勝因素。
根據工業和信息化部信息中心編制的《中國區塊鏈產業白皮書》，當下金融業區塊鏈技術應用已經涉及的領域，包括了
供應鏈金融、貿易金融（信用證、福費廷、保理等）、征信、交易清算、積分共享、信用黑名單、保險、證券等典型的金融業務場景。
人民銀行數字貨幣研究所也在推進我國金融數字貨幣的研發，結合當前各金融機構落地項目和統計數據分析結果來看，區塊鏈技術一定程度上已經具備影響金融基礎架構的潛能，各類金融資產可以通過技術創新整合到區塊鏈賬本中，成為鏈上的數字資產，在區塊鏈上進行存儲并實現價值轉移。區塊鏈技術的分布式賬本，能夠降低交易成本，是金融交易更加便捷、直觀、安全，區塊鏈技術與金融業務相融合，必將會創造出越來越多的業務模式、服務場景、操作流程甚至新金融服務產品，從而對金融市場、金融機構、金融服務甚至整個金融業態的發展帶來正向的影響。
相信區塊鏈技術創新對銀行業務場景的充分挖掘和賦能，將有效重塑傳統貿易金融領域交易流程，極大提升交易效率和安全性，能推動整個行業高質量發展，最終優化客戶體驗，促進銀行所服務實體經濟的發展。
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