小云帶大家來了解一下中長期合約交易曲線。
相信很多小伙伴們會問，為什么要對中長期合約分解到曲線呢？這是因為，電力現貨交易的標的物，由傳統的沒有時空價值的指標性電量，轉變為帶時標的電力曲線。中長期合約作為規避電力現貨價格風險的金融工具，也必須體現電價的時空價值。因此，現貨市場環境下，中長期合同必須要進行曲線分解。
自定義分解曲線：由市場主體自主提出，將合約電量分解至分時電量，通過雙邊協商或掛牌交易成交確定。雙邊協商交易和掛牌交易采用自定義曲線。
常用分解曲線：包括年度、月度、周常用分解曲線，由交易中心會同調度機構根據廣東電網統調負荷特性制定發布。集合競價交易采用常用分解曲線。
也就是說，自定義分解曲線是相關市場主體按照自己的需求自行定制的分解曲線，而常用分解曲線則是由交易中心統一制定發布的。
常用分解曲線包括以下三類：
根據統調歷史負荷確定年度分月電量比例（Y）和月度分日比例（M），將年度電量分解至分月、分日電量，再按日常用分解曲線（D1、D2 或 D3），將日電量分解為 24 小時電量曲線，即年度常用分解曲線包括Y+M+D1、Y+M+D2、Y+M+D3 三種形式。
按照月度分日比例（M），將月度合約電量分解至日電量，再按日常用分解曲線（D1、D2 或D3），將日電量分解為 24 小時電量曲線，即月度常用分解曲線有 M+D1、M+D2、M+D3 三種形式。
按照月度分日比例（M），將周電量分解至日電量，再按日常用分解曲線（D1、D2 或 D3），將日電量分解為 24 小時電量曲線，即周常用分解曲線包括M+D1、M+D2、M+D3 三種形式。其中，日分時電量按以下曲線進行分解：
▌全天平均曲線 D1：將日電量平均分解為 24 小時電量曲線。
▌高峰時段曲線 D2：將日電量平均分解至每日峰段，平段、谷段為零，形成 24 小時電量曲線。
A售電公司持有下一年的年度集中交易D1合約，合約電量為1億千瓦時。
第一步：按照歷史負荷情況確定分月比例，對合約進行分月電量分解。分月比例設定如下：
表1 年度集中交易D1合約分月電量占比
圖1 年度集中交易D1合約分月電量分解
第二步：對合約進行分日電量分解。這里選取合約中6月份的合約電量分解進行參考。分日電量比例設定為：工作日比例為1，周六、日比例為0.85。合約電量分解情況如下：
圖2 年度集中交易D1合約分日電量分解（6月）
第三步：對合約進行分時電量分解（D1），即日電量平均分解為 24 小時電量曲線。這里選取合約中6月份第一周的合約電量進行參考。合約電量分解情況如下：
圖3 年度集中交易D1合約分時電量分解（6月第一周）
A售電公司中長期合約持倉情況如下圖：
圖4 中長期合約持倉情況（6月第一周）
A售電公司持有6月份的月度集中交易D2合約，合約電量為1000萬千瓦時。
第一步：對合約進行分日電量分解。分日電量比例設定為：工作日比例為1，周六、日比例為0.85。合約電量分解情況如下：
圖5 月度集中交易D2合約分日電量分解（6月）
第二步：對合約進行分時電量分解（D2），即將日電量平均分解至每日峰段，平段、谷段為零。高峰時段為10:00-19:00。這里選取合約中6月份第一周的合約電量分解進行參考。合約電量分解情況如下：
圖6 月度集中交易D2合約分時電量分解（6月第一周）
A售電公司中長期合約持倉情況如下圖：
圖7 中長期合約持倉情況（6月第一周）
A售電公司持有了6月份第一周的周度集中交易D1合約，合約量為250萬千瓦時.
第一步：對合約進行分日電量分解。分日電量比例設定為：工作日比例為1，周六、日比例為0.85。合約電量分解情況如下：
圖8 周度集中交易D2合約分日電量分解（6月第一周）
第二步：對合約進行分時電量分解（D1），即日電量平均分解為 24 小時電量曲線。合約電量分解情況如下：
圖9 周度集中交易D2合約分時電量分解（6月第一周）
A售電公司中長期合約持倉情況如下圖：
圖10 中長期合約持倉情況（6月第一周）
為了使中長期合約持倉情況更貼近代理用戶的負荷走勢，A售電公司持有6月份第一周的周度掛牌交易合約，合約電量為50萬千瓦時。
合約電量平均分解至每日7:00-9:00。合約電量分解情況如下：
圖11 周度掛牌交易合約分時電量分解（6月第一周）
【中長期合約總持倉情況】可以看到，A售電公司6月第一周中長期合約總持倉情況如下圖：
圖12 中長期合約總持倉情況（6月第一周）
版權申明：本內容來自于互聯網，屬第三方匯集推薦平臺。本文的版權歸原作者所有，文章言論不代表鏈門戶的觀點，鏈門戶不承擔任何法律責任。如有侵權請聯系QQ：3341927519進行反饋。
