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    什么是對沖基金?

    2019-1-14 11:36

    來源: 鏈門戶


    據了解,實際上,對沖基金就是利用金融市場對沖工具,捕捉市場中定價偏差(不有效性)。無論牛熊,對沖基金都可以利用市場價差獲利(不相關性)。對沖基金追求的收益穩定性(高夏普率),可以利用杠桿提高收益。

    有哪些策略?

    對沖基金在做量化交易的時候主要有三大類策略,包括期現套利策略、統計套利策略、CTA策略。

    1.期現套利策略

    期現套利是利用交易同幣種期貨、現貨之間的價值回歸進行套利。除此之外還有期期套利、三角套利等。

    簡單解釋一下,就是說期貨市場上的期貨合約,可以讓你在一段時間之后進行現貨交割。但是因為期貨價格往往會偏離了現貨的價格,我們就可以利用這個偏差來獲利。比如當期貨價格高、現貨價格低的時候,就在期貨市場上賣空,在現貨市場上做多,等價值回歸的時候就可以獲利。

    我們CCC團隊是一個比較大的做市商,幾乎在所有的主流交易所做期現套利交易。這類策略的優勢是收益穩定且持續,通過杠桿也可以得到一個比較好的收益。

    2.統計套利策略

    第二大類就是統計套利策略,這是利用不同幣種間的相對價值變化套利,設計多樣化的統計模型分散風險,通過組合優化模型,達到收益最大化、風險最小化和成本最小化。

    具體來講,不同的數字貨幣之間有一定的比例和價差,這個價差在一段時間內具有穩定性,但它有時會漂移到另一個區間去,我們就利用這個價差的穩定性,以及它的回歸趨勢,來設計一些模型,以此作判斷掙錢。

    這種方式在傳統金融市場上是非常普遍、流行的,我剛到華爾街的時候就是做這個策略。它的好處是收益相對比較高,容量也比較大,這也是我們現在的一個主要策略。

    3,CTA策略

    所謂的CTA 是針多品種、多周期的策略,也叫趨勢跟蹤與反轉策略。

    簡單來講,就是一旦期貨市場形成了某種趨勢,就采取追漲殺跌的策略,而當市場上沒有明顯趨勢,是一個回歸市的時候,就采取買低賣高的策略。

    這個策略在傳統金融市場上是相對成熟的,但它的風險比較大,穩定性不是很好,在投資的時候,建議不要投入過多的份額。

    以上是三種常用的量化投資策略,但作為一個能夠提供持續穩健收益的對沖基金團隊,實際上需要把這三種策略通過資產配置的方式,依據市場的變化,靈活的組合起來,形成動態配置。

    有了策略之后,我們來講產品,我們有四個本位,包括btc、ETH、USDT、EOS,歷史收益在57%—73%不等。實際上就是當你拿BTC投資的時候,我們歸還的也是BTC,無論你是什么本位基金,最終是投入到一個大大對沖基金資金池里,然后再分配到不同的策略里去。

    我們知道香港證監會10月1日提出的虛擬資產管理的框架,說買賣數字貨幣基金需要1號牌照,管理數字貨幣基金需要9號牌照。在熊市之中,市場其實是在不斷縮水的,關鍵就在于怎么把傳統金融的錢引流進來,做大整個水池。
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    標簽: 對沖基金
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