區塊鏈技術最大的核心優勢就是能夠提供一種不可篡改的記錄，以及為用戶提供一個永久保 存的數據鏈。這恰恰能夠消除私募股權市場目前存在的痛點。
1、現有的私募股權市場模式的主要問題
原有模式下，私募股權機構需要對初創企業進行項目初查，對企業方方面面作盡職調查、 估值分析等再遞交投資決策委員會審核，擬定方案，最后進行談判達成交易，之后還有 投資后的管理、項目退出等環節。由于私募股權交易的特殊性，目前的股權交易過程中 缺乏信用中介機構對股權交易進行注冊登記，因此股權變更、持有人信息等還不能完全 通過權威、簡潔的股權電子憑證的方式加以記錄或實現，一次交易往往需要很長的時間 來回溯文件數據的有效性和真實性。
圖：現有的私募股權交易過程
在私募股權投資或交易過程中，由于企業的股權信息極度的非透明性，每輪融資往往伴 隨著對賭條款(即「估值調整機制」)等，且這些條款都是嚴格保密的，容易導致信息不 對稱，滋生欺詐行為，導致投資者并不完全掌握風險情況，難以做到合理估值定價。這 些條款在執行過程中也存在著投融資雙方的不對稱。最后，一旦企業最終走向公開招股 發行（IPO）并上市，資料盡職調查審核需要過往所有股權事務歷史記錄等，以當前的方式 管理會延長審計機構查詢、核驗時間，最終影響IPO進度。
2、私募股權登記利用區塊鏈進行私募股權登記的主要優勢
區塊鏈的去中心化、加密和共識機制特點，恰好可以連接缺乏信用中介的私募股權交易 市場，幫助初創企業發行私募股權證明電子憑證，可以提高股權交易信息的透明度。其 次，利用基于區塊鏈的智能合約編譯對賭條款，可以促進對賭條款的順利進行。在區塊 鏈系統內，當初創企業滿足融資附加條件時，智能合約自動將投資者賬戶中追加的投資 額劃入融資企業賬戶，或者當初創企業未能滿足融資附加條件時，智能合約自動將創始 人的部分股份轉移至投資者。
基于
區塊鏈技術,2015年美國的納斯達克交易所（Nasdaq）與區塊鏈初創企業 Chain合 作推出了NasdaqLinq平臺。出售私有股權的初創公司可以在系統上查看股份證書向投資者的發放、證書的有效性，以及其他信息如資產編號、每股價格等；還可以互動模式 搜尋證書、查看最近的證書，或查看哪些投資者在企業內持有最多的股份等。此外，初 創企業亦可以評估某單一投資者在企業中所持有的股份。使用區塊鏈技術，可以提高交 易結算的效率，實現私募股權交易后立即完成結算，也可以提高私募股權市場的透明度，提升一級市場的活躍度和流動性。
3、 區塊鏈運用于私募股權市場所面臨的法律和技術難點
從技術層面來看，區塊鏈在私募股權發行和交易上的應用可以利用技術實現去中心化。 但從法律合規層面來看，需要監管機構、法律部門對通過區塊鏈進行股權交易所形成的 所有權電子憑證進行認可，監管部門對股權認定等企業實際運作的認定可能需要以多中 心化方式，推動實際運作認定工作的權威機構進入區塊鏈系統，各司其職，又可以及時 信息透明共享。
若現階段在證券行業大規模應用區塊鏈，風險隱患將不容忽視。一方面區塊鏈每個節點 都擁有全鏈總賬，一旦區塊鏈系統被黑客攻陷，不僅被攻陷節點的信息會被竊取，全鏈儲存的總賬信息都可能被復制。另一方面是應用的單向哈希加密技術，隨著技術的不斷 發展，有潛在的被破解風險。此外目前區塊鏈技術還處于發展中，還存在一定的技術缺 陷。例如之前發生在
比特幣交易平臺的比特幣被盜等事件，就是一個典型的例子，暴露 出區塊鏈存在的技術缺陷，包括智能合約編程漏洞、交易系統漏洞和記賬系統漏洞等。
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