貨幣業務屬性
從聯邦層面來看， 2013 年，美國財政部下設的
金融犯罪執法網絡 (FinCEN) 認定，
btc 和其他通證在美國不屬于法定貨幣，但并未否定其支付功能。如果買賣雙方均認同以通證出售及購買的方式，該筆交易即為合法。通證的使用屬于“貨幣業務”的一種，需要滿足反洗錢 (Anti-Money Laundering, AML) 的法律規范。相關公司需要承擔記錄、保存交易信息和報告、配合調查的責任。
證券屬性
與此同時，美國證券交易委員會 (SEC) 將通證視為一種證券，因此通證發行方、交易所等機構均屬于其管轄范圍。美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 也表示，通證是一種商品，如果有必要，也可能將其納入監管。
資產屬性
除此之外，稅法也是影響通證監管的重要方面。美國國稅局 (IRS) 將通證視為一種資產而非貨幣，所以投資者應該及時報告其應稅收益。
美國聯邦政府對通證的四大監管措施
聯邦層面的諸多機構相繼出臺關于通證的監管政策，圍繞資金流動所涉及的四大重要環節進行把控。從市場準入、通證轉移、消費者保護、反洗錢等方面實施監管。
市場準入政策
2015 年 5 月 7 日，紐約州金融服務監管機構 (NYSDFS) 發出第一個通證業務經營許可證 “BitLicense”，此舉開創了對紐約州通證業務進行審慎監管的先河。此后，凡是想要從事通證的傳輸、保管、存儲、控制、管理、發行、買賣以及兌換業務的機構，都必須獲得相應的許可證后方可經營。
通證轉移政策
2013 年 3 月，美國金融犯罪執法網絡 (FinCEN) 發布了針對從事“可兌換的虛擬通證”交易的金融市場參與者的指引規則，明確銀行保密法(BSA)適用于創建、獲取、分發、交換、接受或傳播通證的人員或機構。
消費者保護政策
2013 年 7 月 23 日，美國證監會 (SEC) 下設的投資者教育和宣傳辦公室發布投資者提醒，告知投資者使用通證可能存在的詐騙風險。 2014 年 5 月 7 日，美國證監會 (SEC) 再次發布投資者提醒文件，提醒投資者 BTC 和其他通證的投資風險。 2014 年 8 月，美國金融消費者保護局 (CFBP) 發布了關于通證的消費者指引文件，對普通投資者給予投資建議和指導[5]。
反洗錢 (AML) 政策
美國《愛國者法案》要求，企業需要建立客戶識別機制，在賬戶建立及管理過程中，了解相應的客戶信息，保存相應的數據記錄。這類政策也已延伸到通證行業。美國聯邦金融機構監察委員會 (FFETC) 建立了銀行反洗錢信息庫，監管機構要求，貨幣服務提供者及貨幣轉移服務商也需要建立相應的反洗錢機制，遵守反洗錢程序。
美國州政府的監管態度：重視風險提醒，開放程度不一
除了來自聯邦層面不同機構的監管，美國各州對通證及其背后的
區塊鏈技術也有不同的監管立場。除去各州政府均重視對投資者的風險提醒之外，其對于通證的開放程度也相差較大。
自 2014 年開始，至少有 10 個州的監管當局（如加利福尼亞州和新墨西哥州）發布關于投資通證業務的警告。而自 2016 年各州政府的監管機構所刊發的條例來看，其對通證的態度相差頗大，部分州政府反對，部分對此類活動表示不關注，此外也有部分州政府支持此類活動的開展。
綜上所述，美國政府關于通證的監管制度有兩大特點：從形式上看，既有聯邦法規，又有各州規則；從監管內容來看，該國十分注重對通證業務開展者的資質和交易流程進行監管，同時輔以對投資者的風險教育和保護。以上措施對于通證行業的起步、發展、風險防范大有裨益。
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