我們將ESG因子和較為成熟的smart beta策略進行結合，通過因子復合結合正面篩選的方式構建ESG+smart beta指數。
?因子復合方式：等權線性復合。例如ESG總分因子疊加低波紅利策略，則復合因子為ESG總分、波動率、股利率因子的等權平均值。
?基準指數選取：對于在選股域中有對應指數的smart beta策略，我們使用對應的smart beta指數作為基準指數；若無對應指數，則仍使用對應寬基指數作為基準指數。
?加權方式：流通市值加權。
滬深300范圍內，社會一級維度指標（S_RATE）與質量因子結合后有較優秀的表現，相對滬深300質量成長指數的超額年化收益為8.16%，相對滬深300的超額為4.59%。該策略在回測區間內（2018/06/30至2023/05/04）穩定跑贏基準指數，且僅有較小幅的回撤與波動。除此以外，社會一級維度指標與動量、或與低波紅利結合均有著不錯的表現，年化超額分別為3.32%和3.95%。
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