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功能介紹

人類是依靠模型來認知世界的。面對區塊鏈這個新物種，目前還沒有成熟的模型得到廣泛驗證，大部分人還在盲人摸象。沒有模型輔助的思考，不僅低效，還會經常誤判。這篇文章介紹了一種正確認識不同類型的 token 的思維工具。橙皮書將這份內容做了漢化翻譯（包括圖片），推薦看完之后可以和英文版的進行對比，以便能更深入地理解代幣的不同類型。

介紹

在我們正式開始學習這套思維框架之前，我先來做一些技術和流程上的簡單介紹。

為了開發這套思維框架，我們把網上已經有的對 token 的討論和研究都看了一遍。很多聰明人發表了很多有價值的思考和想法，這些對我們開發這套思維框架都產生了重要的影響，對我們選擇哪些術語去表達相關的內容也有很大的啟發。在文末，你可以找到這一系列我們參考過的文章和作者。感謝他們的貢獻。

現在這套框架還處于 1.0 版本。這個東西的術語叫 Token Classification Framework ，token 的分類框架，說白了就是是一種思考模型和分類方法，英文簡稱 TCF 。區塊鏈的發展速度非常之快，所以我們很容易看到新的 token 應用方法的出現。因此，我們更傾向于把這套框架當作一個不斷進化的 live 版本。它需要不斷與時俱進地自我完善。我們會在網站上保存最新的版本。

另外，為了使這件事做得更好，我們希望這套分類框架能通過協作的方式完成。因此，我們發布的時候版權信息署名的是 Creative Commons BY-NC-SA 協議。我們希望這套框架能持續迭代下去，有不同的人來完善它，作出自己的貢獻。

從五個維度對 token 進行分類

你可以從很多不同的角度來考察 token。在我們一開始研究這套框架的時候，我們很快就意識到，如果這套框架要具備實用價值的話，那么我們必須盡可能地多找出一些具備代表性的的維度來衡量 token。 在瀏覽大量的參考文獻和大量的白皮書之后，我們找出了 5 個最重要的維度：目的、功能、法律性質、潛在價值、技術層面。

1、目的：某個 token 的目的是什么？它是被設計出來干嘛的？這個維度用來解釋為什么那么多人把 token 錯誤地理解成簡單的貨幣。token 顯然可以被當作一種貨幣，但更多時候，我們之所以把 token 叫做 token，是因為它本質上是一種支持某個特定網絡、激勵網絡成長（也叫 network token）的方式，或者，它提供了一種對某個實體或資產的投資方法（也叫投資 token，investment token）。

2、功能：效用型 token（utility token）這個說法很多人應該都很熟悉了，但其實它包括很多不同的類型。當你去看不同的 token 的時候，你會發現很多都為 token 持有者提供了各種各樣的功能和應用場景。但從一個更抽象的角度來說，主要分為兩個大類：1、持有 token 就能獲得接入某個網絡的權限或者獲得某項數字服務（應用 token，英文叫usage tokens）；2、讓 token 持有者可以活躍地為系統做出貢獻（工作類 token，英文叫 work tokens）。當然，有的 token 這兩方面的功能都有，是混合型的 token  (hybrid tokens) ，有的 token 則任何一種功能都不具備。

3、法律屬性：法律這個角度和目前的情況是緊密相關的，所以這個維度現階段是不可或缺的，但具體的內容在接下來這一階段應該會發生很多的變化，因為現在政策方面的變化很不穩定，隨著監管的完善，后面應該會出現越來越多相關的文件和條例。而且，每個地區的政策都不太一樣。現在很多地區大致上是這樣：如果一個 token 不是功能 token ——比如它不是一種獲得某種功能和某項數字服務的方式——或者也不是單純的數字貨幣，那么就會被監管部門分類到“證券類 token ”（security token）上。在某些地區，比如德國，對加密貨幣的定義也有不同，我們在大量調查中發現可以被歸納成兩大類，原因是很多法律框架其實是在區塊鏈興起之前就已經建立好的，而且很多還沒來得及更新（非法律建議~）。

4、潛在價值：大部分的 token 都被設計成具備貨幣化的價值。但每個 token 價值的來源都大不相同。有的 token 的價值來源于 IOUs ，和真實世界資產綁定在一起 (asset-backed tokens)。還有的一些 token 是類似像股票那樣，它的價值和發行主體的商業成果綁定在一起，類似利潤分紅。這類 token 在大部分地區是被監管機構當作證劵來處理的。最后，還有一類 token 是跟網絡的價值綁定在一起的，沒有中心化的實體企業 (network value tokens)。最后這種類型的 token 是人們最難以理解的，但同時也是最有意思的。

5、技術層面：token 可以在區塊鏈系統里不同的技術棧里進行應用。具體是在哪個技術層面應用這個 token 有很多不同的情況。在區塊鏈底層技術上應用的話，就是原生的 token  (blockchain-native tokens)；也有一部分 token 是屬于加密經濟學這個在區塊鏈底層技術上更上一層的應用，這種就是非原生的協議層 token (non-native protocol tokens)。當然，還有一部分是在應用層上的 token (DApp tokens)。

需要注意的一點是，這些維度都是可以進行補充的。絕大多數的 token 都能用這 5 種維度進行評估。如果你仔細考察下這些 token 的原型，很容易發現，在不同類型的 token 里，他們彼此之間存在強相關的聯系。

每個維度里的代表 token

在任何一個維度里，我們都挑選出了不少 token。我們把這些 token 共同的特征都歸納出來了，附上相關的例子。你可以從下面這張圖看出來。

測試一下 TCF

像這種顆粒度的框架，可以讓我們對某個給定的 token 進行更高維度的、更精確的評估。為了讓這個框架更實用，我們挑選了幾個 token，然后用這套框架的方法試著把它們分類了下，如下圖：

從第一張圖你可以看出，Augur 的 REP 可以被看作是一個“非原生的協議層的”、“網絡價值”、“工作類”的 token（Non-native-protocol-Network-Network-value-Work token），它可以被分到功能性 token 里面。

我們就先示范到這里。如果你對這套框架真的很感興趣的話，你可以自己試著用這套框架對以太坊進行分類。

原型（archetypes）

在我們對大量千奇百怪的 token 進行分析和分類后，我們發現了一些固定重復的模式（一點也不奇怪）。就像我之前說的，很多不同類型的 token 之間存在著明顯的聯系。舉個例子，很多網絡 token（這里指的是“目的”維度上的network tokens）同時也會是網絡價值 token（network value tokens）。它們的價值和它們所使用的網絡的價值綁定在一起。類似地，投資類 token（investment token）基本上不會是網絡價值 token（network value tokens），更多時候是像資產和股票證券那樣運作。我們從這些模式里推導、衍生出了一些原型（archetypes）。

每種原型都用一種圖標來表示。這些圖標在上面的圖表里也出現過，每種 token 類型旁邊都有一個不同的原型。下面這張圖展示了每個原型具體的含義和介紹：

其他更廣義的內容

我們認為 TCF 對不同類型的 token 進行更清楚更明確的分類是很有幫助的。但是，也要注意，僅僅只是通過 TCF 來分析一個 token 肯定也是不夠的。

token 無法孤立地存在。它是分布式賬本系統里一個重要的組成部分。它對建立起一個動態的加密經濟體系是至關重要的。token 的層面，只是這個系統三個層面中的一個。另外兩個層面是治理層面和技術層面，它們又通過 token 連接到一起。下面這個模型我就不仔細講了，這套模型真正的價值會在未來隨著時間的發展體現出來。我們需要記住的一點是：任何 DLT（分布式賬本技術，distributed ledger technology）項目的評估，都不應該單一地停留在 token 層面進行分析。你必須同時對整個系統進行思考和觀察。

完整的 token 分類框架和思維模型

最后

隨著區塊鏈領域的發展和成熟，對技術進行精確的描述和分類變得越來越重要。通過 TCF，我們希望能創造一個寶貴的資源，幫助人們更好的理解 token。隨著 token 慢慢變成一種常識，我們希望有更多的人一起共同完善這套框架。

TCF 不包括什么

我們在研發這套框架的時候，有兩個潛在的維度我們認為是很重要的，但最終我們沒有收錄進來。這兩個維度是：發行方式和供需結構。拿發行方式（比如 ICO、空投等等）來說，這就是個一錘子的買賣，發行完就結束了，所以我們最終沒有把它歸納到 token 的基礎特性里。它對 token 長期的價值沒有產生影響。所以，這個維度就 pass 了。

至于供需結構（固定、根據上限通脹、不根據上限通脹）的話，它是不確定的。一方面，對投資來說，供需結構的考慮是非常重要的，它是相關的，但另一方面，對于 token 來說供需結構不是它的一個特性，它只是整個系統的資產。當然，根據你們的反饋我們可能也會重新考慮。

資源

作者：Thomas Euler 原文鏈接：http://www.untitled-inc.com/the-token-classification-framework-a-multi-dimensional-tool-for-understanding-and-classifying-crypto-tokens/