原創：花貓哥哥
來源：貓哥的視界
最近全球資本市場連續暴跌，美股熔斷跌停都有4次，第一次大家還興高采烈宣稱見證歷史，后來熔斷多了就麻木了，看來未來美股只有來個單日二次熔斷才能刺激吃瓜群眾的神經。
與全球資本市場一片腥風血雨相比，中國股市簡直就如同黑夜中的螢火蟲一樣耀眼。
2020年美股道瓊斯指數跌了30%，我們上證指數只跌了11%；
美股標普跌了25%，我們深圳指數只跌了3.94%；
美股納斯達克跌了22%，我們創業板反而漲了5%。
所以，最近很多金融圈的專家以及機構比較樂觀，認為我們A股將逐漸擺脫外圍市場的影響，走出獨立的行情。
很多人來問我的看法，我覺得這是一個很有意思的話題，資本市場的趨勢與經濟、貨幣政策以及當下的疫情息息相關，所以，今天就這個話題談談我的觀點。
1 水比油貴
我曾經談過一個觀點，中國資本市場是一個相對獨立的市場，一般來說，外圍市場的震動對我們只有情緒性影響，除非出現極端情況，否則外圍市場不可能對中國資本市場產生實質性影響。
那么，什么是“極端情況”呢？
就是全球經濟危機沖擊了中國經濟基本面。
現在恰恰遇到的是這種極端情況。
最近國際油價一路暴跌，布倫特油價從年初最高點近70美元/桶跌到3月18日24.5美元/桶，差不多打了3.5折，完全一副跳樓的架勢。
為啥原油價格暴跌？
現在網上流傳一種陰謀論觀點——這是萬惡的美帝聯合沙特搞的陰謀，目的就是狙擊俄羅斯，順便給中國制造“輸入型通縮”。
我對這類陰謀論是不認同的，陰謀論最大的問題就是靠臆想來推導邏輯，沒有可靠的證據來佐證觀點，所以一般陰謀論你很難去證偽。
但是這個美帝策劃了油價暴跌的陰謀也太離奇了一點，因為理論上一個陰謀起碼要符合“損人利己”——或者至少“損人不利己”的目標。
但是這個美帝的“陰謀”雖然對俄羅斯傷害很大，但是對沙特的傷害也絕對不輕，關鍵是這個陰謀還會打爆美國自己的頁巖油產業，同時是造成美國資本市場暴跌的推手之一！
最近因為資本市場連續暴跌，川普與美聯儲已經急得要當褲子了，美國經濟已經處于全面衰退的邊緣！在這個節骨眼上，美國還會策劃一個打爆自己能源產業的陰謀——是嫌自己的經濟死得不夠快嗎？
下面我們來分析原油暴跌的真實原因。
原油暴跌的導火索是沙特與俄羅斯沒有達成協議——但這只是表象，國際油價暴跌有它自身的邏輯。
俄羅斯每日出產石油1100萬桶，每桶油價下跌10美元每年出口收入就要減少400億美元以上，國際油價從70美元跌到25美元，大家算算俄羅斯外匯收入要減少多少？接近2000億美元！
因為原油暴跌，俄羅斯盧布兌美元匯率已經狂貶值25%！大家知道匯率貶值25%意味著什么嗎？意味著進口會銳減。
俄羅斯基礎工業能力很差，很多生活必須品都需要從國外進口，如果因為匯率貶值大幅度影響進口，直接就會導致俄羅斯物價飆升，社會動蕩。
沙特也不好過。
別看這個國家有老天爺賞飯吃，一副狗大戶的做派，其實大戶也有大戶的難處。
沙特的體制大家都懂的，為了維護這個體制沙特過去都是直接撒錢補貼國內民眾的生活，最近幾年因為頁巖油革命導致國際油價低迷，沙特已經連續6年出現財政赤字——大戶也怕坐吃山空啊。
（來源：新華網）
現在油價殺到二十幾美元的低價，我都不知道沙特王爺未來怎么去補貼國內的民眾，如果削減補貼，政局就不穩了。
大家想一想，如果沙特與俄羅斯達成協議就能穩定油價，它們有啥理由不這樣干？所以，符合邏輯的結論只有一個——達成協議也沒用！國際油價照樣跌！
現在一桶油才25美元，一桶油大概有159升，簡單的換算一下，一升原油才1元人民幣，比純凈水的價格還便宜得多。
為啥水比油貴？
石油是工業的血液，汽車、航天、化工產業都需要石油，沒有石油就沒有現代制造業，正常邏輯石油怎么看也不應該比水還便宜，但是，全球資本市場投資者偏偏都認為油就應該比水便宜！
為什么？
因為新冠病毒疫情擴散造成了這個奇葩的邏輯！
當疫情在全球全面爆發，大部分人都將被病毒死死按在家里，這個時候石油就沒有用處！而水則是生活必不可少的物資——特別是未來經濟危機爆發后還有可能自來水、天然氣供應出問題，屆時純凈水就是可以救命的玩意。
這就是資本市場的預期邏輯，不是啥驚天大陰謀，就是對未來預期極度悲觀。
大家想一想，如果未來真如同資本市場預期一致，全球經濟是個啥樣？
當然，中國作為全球石油最大的進口國，對于國際油價的暴跌，自然也不能坐視不理。
（來源：新浪網）
這種級別的油田是不可能“恰好”在這幾天才“發現”的，但是“恰好”在國際油價極度低迷的時候放出這個新聞，其實就是給全球市場傳遞一個信息——全球最大的石油進口國未來進口石油需求會減少了！
這不是陰謀，是陽謀。
趁你病，要你命！讓低迷的油價雪上加霜。
中國每年進口石油要花費1000多億美元，油價從40—70美元的區間砸到25美元，如果持續一年至少可以為中國省下好幾百億美元——這可不是什么“輸入型通縮”，而是實實在在省下一大筆錢。
我國對于新冠肺炎患者實施免費檢測+免費治療，這讓國家財政付出了沉重的代價。
在抗疫期間中央財政為了這個醫療費用直接支出1000多億元，加上地方財政支出2000—3000億人民幣肯定是有的，但是國際油價暴跌為我們省下幾百億美元——相當于一票石油輸出國幫中國防疫醫療費用買單了。
憑空省下幾百億美元是不是很爽？但是，與未來嚴峻的經濟形勢相比，這幾百億美元塞牙縫都不夠。
2 亞馬遜的大數據
美國時間3月16日，亞馬遜給全球供應商發送了一個郵件，這個郵件內容是異乎尋常的——從3月17日開始，除了生活必要物資以及醫療產品，其余產品一律不得入庫。
（來源：亞馬遜賣家論壇）
這是啥意思？
意思就是亞馬遜經過評估認為，從3月17日開始，亞馬遜這個在歐美市場首屈一指的電商平臺就只可能賣點生活必要物資以及醫療產品，其余產品根本就不可能有銷售。
亞馬遜的大數據分析是世界頂尖水平，它能做這樣重大的決策一定有相當扎實的數據支撐。
那么亞馬遜這個決策描述了什么樣的預期呢？
預期就是未來歐美國家民眾會待在家里無法出門，無法消費！
這個預期與石油市場投資者的預期是不是驚人的一致？因為只有人們待在家里無法出門，才符合水比油貴的邏輯！
兩個風牛馬不相關的領域——一個是全球最大的電商平臺，一個是原油市場的投資者，居然不約而同作出了同樣預期，是不是這個預期成為現實的可能性會非常之高？
未來歐美國家民眾會待在家里無法出門！
你細品這句話，想象未來經濟會是啥樣子？
反正我是不寒而栗。
這里容我吹吹牛，我不但在3月初就預見到未來全球經濟很不樂觀，并且預期到全球資本市場將有一場劇震，這場劇震也會波及到我們A股，所以在3月3日—6日，整整一周我都在知識星球建議粉絲從股市撤退。
為啥我能有這個提前預判？
因為我判斷全球疫情大爆發不可逆轉！
其實做出這個判斷也不難，根據公開的新聞很多人都可以梳理出同樣的邏輯，只不過現在的人被太多虛虛實實的信息所干擾，對簡單的事實視而不見。
3 歐美疫情爆發不可避免
要控制疫情本質就是一道數學題——你收治患者的速度一定要大于病毒傳播的速度。
你要提高收治患者的速度就得大規模檢測可疑癥狀人群，要配置足夠的醫療資源，做到這兩點才算及格。
中國作業是在這兩點之外還動員了空前規模的人力進行社區拉網式入戶篩查——當然，中國是逆天的存在，拿著太高的標準去要求其他國家好像也不大合適。
要降低病毒傳播速度就得限制人員流動，把人員流動性降得越低越好。
看看歐美的措施，檢測標準很高，檢測范圍很小，前期對人員流動基本不限制，還搞了一個口罩無用論的觀點。
就這種做派，疫情不爆發真的沒天理了。
現在隨著形勢越來越嚴峻，歐洲一些國家陸續出臺了一些限制人員流動的措施，但是要控制疫情還遠遠不夠啊！
就算是抄中國作業最認真的意大利目前都還缺乏一個關鍵的環節——由于醫療資源被擠兌，所以，意大利醫療機構現在只收治重癥患者，輕癥患者還沒能力收治，這是肯定不行的！
輕癥患者留在外面就是傳染源！我們武漢也是建設了方艙醫院，將所有的輕癥以及疑似患者全收治才逆轉了局面。
至于美國，情況更不堪，現在只是制定了檢測免費的政策，擴大了檢測范圍，距離意大利的作業都還有很大的距離。
所以，在3月初我就敢肯定，歐美未來疫情全面爆發已經不可避免。
就歐美目前的防疫措施，我還沒有看到有拐點的可能，未來它們的疫情會越來越嚴重。也就是說，未來歐美國家民眾待在家里無法出門的預期實現的可能性越來越大。
4 大蕭條到來
3月20日，美國銀行宣布美國已經陷入衰退，而且預計美國經濟2季度將萎縮12%——就是經濟負增長12%，高盛更激進，十天前高盛還預計美國經濟2季度將萎縮5%，3月20日高盛再次大幅度下調對美國經濟的預期，這次預計美國2季度經濟將創紀錄的萎縮24%！
（來源：騰訊網）
萎縮24%就是經濟負增長24%！是不是很嚇人？這里我就預言一下，美國未來經濟的實際萎縮數據可能遠比這個24%更大！
不開玩笑，這次是全球性大蕭條要來了！
全球性大蕭條來臨，中國經濟也很難獨善其身。
2019年我國出口金額16萬億，其中美、歐、日出口占比超過35%，這就是5萬多億，去年我們GDP增長也就是5萬多億。
如果疫情全面爆發，歐美民眾被按在家里無法出門——最多采購一點生活必要物資，估計就是水、食品、紙巾與醫療產品。
水與食品是本地供應，剩一點紙巾與醫療產品能有幾個錢？出口基本算是歸0，光是歐美日這一塊出口歸零就抹去去年我們全部經濟增幅！
歐美日之外其他國家需求也會銳減，就算沒有疫情爆發，一個匯率貶值就足以干掉大部分國家的進口需求。
實際上，我擔心的還不僅僅是出口貿易的問題，而是另一個更可怕的問題。
（來源：雨果網）
我最擔心的就是這個！
如果未來有更多的國家關閉邊境，暫停航空與海洋運輸，屆時啥進出口貿易都別想了。
出口銳減會拖累國內消費，基建能彌補一下但是也很有限。所以，今年中國經濟不但一季度數據會難看，而且二季度、甚至三季度數據也很不樂觀。
5 全球資本市場的預演
現在，我對全球資本市場推演是這樣的預期。
歐美股市還得繼續跌，疫情不見拐點，歐美資本市場絕不可能見到拐點！每一次反彈，都是它們在墜入深淵過程中的掙扎，掙扎之后，它們還會向無底的深淵中繼續墜落！
現在歐美市場的股災只是毛毛雨，暴風雨還在后面，美股的規則是這樣——大盤單日跌7%熔斷1次，單日跌13%熔斷第二次，單日跌20%熔斷第三次。
本月我們見證了4次熔斷，可惜目前每天最多熔斷了一次都是單日跌7%，未來我們或許可以看到美股出現創紀錄的單日二次熔斷甚至三次熔斷的壯觀場面。
外圍市場一片腥風血雨，我們A股能獨善其身嗎？
最近有多家機構呼吁在當下抄底，認為A股將擺脫外圍市場影響走出獨立的行情。
（來源：證券時報）
我與這些機構的觀點不一樣。
我們資本市場目前走得很強，這是投資者對中國前期防疫勝利的肯定，但是，我們資本市場目前最多是兌現了今年一季度業績不好的預期，還沒兌現今年2、3季度業績不好的預期！
大家現在對2季度充滿期待，但是不要忘記，一季度雖然因為疫情影響了消費，出口基本還能保持正常，2、3季度消費會有反彈，出口卻要塌下去一大塊！出口塌陷反過來也會影響消費。
所以，現在絕不是抄底的時候，未來我們A股會被歐美一票豬隊友拖累未來也會砸出一個黃金坑，但是我們資本市場的拐點將比歐美股市更早——
在歐美股市全面崩潰的時候，在歐美國家陷入最黑暗的時刻，在東方的中國一定會率先出現一道晨曦！
邏輯你們自己去想！
理解了這個邏輯你就會明白，未來某一個時刻，才是十年之內最好的抄底機會。
在歷經本次劫難之后，全球政治經濟格局將產生極大的改變，說實話，我知道當下是百年未見的大變局，但是我之前也萬萬沒有想到——這個百年大變局的推手居然是小小的新冠病毒。
塞翁失馬，焉知非福啊！
