現代期權的雛形出現于17世紀荷蘭的郁金香泡沫時期。
由于郁金香球莖的供給有限，單純的現貨買賣已無法滿足狂熱的投機需求，于是具有高杠桿特性的期權在此時誕生，放大了市場中資金利用效率，衍生出了許多本無法產生的交易。在郁金香泡沫的最高峰，荷蘭的郁金香市場已發展到沒有實體交易的程度，原因是郁金香球莖的生長速度跟不上市場的需求。此時完全現金結算的合約出現了，買方和賣方只對于到期時現貨價格與合約履約價之間的差價進行結算。當郁金香泡沫結束時，價格暴跌，賣權買方（put buyer）紛紛要求履約，結算郁金香球莖暴跌的收益，但是賣權賣方（put seller）的資金有限無法履約，實際上已經技術性破產，導致當時期權市場崩潰。
現代
金融市場的期權合約起源于1872 年由Russell Sage在芝加哥創建的場外期權市場，但是直至芝加哥期貨交易所（CBOT）推出隔夜期權產品后，期權市場才逐步開始活躍起來。1932 年 CBOT 發生"小麥大跌案"，導致美國在 1936 年的商品交易法案中禁止所有商品有關的場內和場外期權交易，期權發展步伐再次慢了下來。
1973 年，在芝加哥期貨交易所(CBOT)的組織下，芝加哥期權交易所(CBOE)成立。這標志著期權交易正式進入統一化、標準化、規范化的全面發展階段。為了避免重蹈郁金香泡沫的覆轍，芝加哥期權交易所增設了一個獨立的第三方清結算機構期權清算公司（OCC），極大地降低了期權買方的履約風險。
在美國期權市場的帶動下，世界各國相繼開始籌備自己的期權交易市場，并將期權交易引入到了農產品、
能源期貨中，極大地促進了商品期權的發展。隨著美國、英國、日本、加拿大、新加坡、荷蘭、德國、澳大利亞以及中國
香港等地相繼建立起期權交易市場，期權交易也從最初股票一個品種擴展到了目前包括大宗商品、金融證券、外匯以及黃金白銀在內的近 100 個品種。
從全球主要期權品種的成交量占比來看，期權成交量分布的頭部效應較明顯，2018 年前四大期權的成交量就已經占到了全球期權總成交量的 28%。其中，全球單個期權成交量最大的為印度NSE的Bank Nifty指數期權， 成交量為15.87億張，占比 12%。其次是CME的E-Mini S&P 500期貨期權， 成交量為8.35億張占比 6%。
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