近日，山東證監局發布的3份行政處罰決定書向社會公布了一起史上最慘內幕交易案，麥劍偉從佛友處得知永興特鋼（002756，現更名為永興材料）并購新能源企業這一內幕信息后，投入資金1300萬元，又通過約定購回式證券交易業務及股票質押交易業務融入資金1014.87萬余元，累計買入“永興特鋼”股票838591股，成交金額2316萬余元。賣出后虧損1166.37萬元，占麥劍偉自有資金1300萬元的89.72%，最后還被山東證監局以其實施內幕交易行為罰款50萬元。
永興特種不銹鋼股份有限公司，注冊地浙江省湖州市，2015年5月15日登陸深交所中小企業板，主營業務為不銹鋼棒材、線材產品的研發、生產和銷售。
公司上市以后，為尋求新的利潤增長點，增強公司可持續發展能力，計劃在新能源行業開展并購工作，并在市場尋求合適的標的。2016年9月，了解到江西合縱鋰業科技有限公司有融資需求后，永興特鋼實際控制人、董事長高興江、董秘劉繼斌等赴合縱鋰業及江西旭鋰礦業有限公司考察，并與合縱鋰業董事長李新海、董事劉同良等人見面，了解合縱鋰業和旭鋰礦業的經營情況。
2016年12月6日，高興江與李新海簽署了對合縱鋰業及旭鋰礦業進行增資及股權收購的備忘錄。2017年3月，為便于開展和永興特鋼的合作談判事宜，李新海組織合縱鋰業的股東與其簽署《一致行動協議》。
2017年6月29日，高興江與李新海就永興特鋼對合縱鋰業及旭鋰礦業增資及股權收購事項簽署承諾函。當日下午，永興特鋼股票臨時停牌。2017年6月30日，公司發布《重大事項停牌的公告》。
2017年7月26日，公司發布對合縱鋰業和旭鋰礦業增資暨對外投資的公告。2017年11月29日，公司發布《發行股份購買資產預案》，披露擬通過發行股份的方式購買合縱鋰業67.9072%的股權事宜。
山東證監局認為，永興特鋼發行股份購買資產事項屬于《證券法》第七十五條第二款第二項規定的“公司分配股利或者增資的計劃”，上述信息未公開前屬于內幕信息。該內幕信息形成不晚于2016年12月6日,公開于2017年11月29日。
劉某程系合縱鋰業股東殷英的丈夫，代表殷英出席股東會并發表意見。劉某程于2017年3月因討論簽署《一致行動協議》，了解到合縱鋰業和永興特鋼并購合作的內幕信息。
1978年出生的深圳人麥劍偉，與劉某程是佛友，關系密切，經常一起參加佛事活動。2017年4月份,麥劍偉、麥劍偉的母親陳某田、劉某程在金港華庭小區一個佛堂內聚會，陳某田向劉某程提出借款請求。隨后，劉某程向陳某田提供了借款。4月20日，麥劍偉在劉某程家中參加佛事活動。
麥劍偉于2017年4月13日在方正證券深圳別墅路證券營業部開立資金賬戶。2017年4月20日、5月2日，麥劍偉分別向其資金賬戶轉入資金1260萬元、40萬元。2017年5月15日、18日，麥劍偉通過約定購回式證券交易業務及股票質押交易業務融入資金709.7202萬元、305.155萬元。2017年4月20日至5月19日，麥劍偉利用本人賬戶累計買入“永興特鋼”股票83.8591萬股，成交金額23,162,647.66元，平均每股成本27.62元。截至2018年10月23日，賬戶持有“永興特鋼”股票100股，扣除稅費后該賬戶敏感期內買入的“永興特鋼”股票虧損11,663,700.07元，占其投入本金1300萬元的89.72%。
麥劍偉與內幕信息知情人劉某程在內幕信息未公開前見面接觸,賬戶資金來源與劉某程有關聯，賬戶開戶時間、資金變化、交易“永興特鋼”股票時間與內幕信息形成、變化基本一致，賬戶單一集中交易“永興特鋼”股票，交易金額較麥劍偉以往交易量明顯放大，交易行為明顯異常，且其理由不足以解釋其交易行為的異常性。麥劍偉在內幕信息敏感期內交易“永興特鋼”股票的行為，違反《證券法》第七十三條、第七十六條第一款規定，構成第二百零二條規定內幕交易行為。
麥劍偉提出如下2條申辯意見：1、其買入“永興特鋼”股票主要是基于看好特種鋼鐵行業預期將有新的成長機會，而不是該公司的某項并購事件；2、該次投資行為已有巨額虧損，對其處以50萬元巨額罰款過于嚴厲，懇請酌情考慮適當寬免。
對麥的2條申辯意見，山東證監局認為：第一，麥劍偉買入“永興特鋼”股票系基于看好特種鋼鐵行業預期成長機會的申辯意見，根據當事人麥劍偉的賬戶交易記錄、資金劃轉記錄等證據，其申辯理由不足以排除其交易異常性，不予采納。第二，當事人發生巨額虧損不是《行政處罰法》第二十七條規定的法定從輕減輕處罰的情形，證監局在審理中已經充分考慮了麥劍偉違法情形以及違法所得情況。
最后，山東證監局對麥劍偉處以50萬元罰款的行政處罰決定。
與麥劍偉一同因內幕交易永興特鋼股票而受罰的還有1955年出生的楊健女士，1966年出生的劉同良先生，楊健與合縱鋰業某法人股東董事長的妻子孫某關系密切，經常參加新西蘭華人圈聚會，從孫某處獲得內幕信息，后動用499萬余元買入股票，最終虧損221萬余元，并被證監局罰款20萬元。劉同良系收購標的合縱鋰業的董事，參與了各項談判，自然知道這個重大收購的內幕信息，該人動用121萬余元從事內幕交易，最后獲利5488元，最后被證監局罰款5萬元。
擁有內幕信息，自有資金1300萬元又加杠桿融資1000萬元買股票，最后虧掉本金90%的慘案，一方面麥劍偉2017年4月20日至5月19日買入股票后正逢股市仍一直處于下行狀態有關，另一方面也表明麥劍偉對股票市場嚴重缺乏經驗。永興特鋼2016年度、2017年度扣非歸母凈利潤分別2.2億元、3.2億元，每股凈利潤分別為0.70元、0.98元，是績優股。麥劍偉的平均成本價為27.62元/股，2017年的動態市盈率已高達28.18倍，相對于不銹鋼棒材、線材這種行業，市盈率已經明顯偏高。
單位：億元
（永興特鋼2015年-2018年主要財務數據）
雖然收購標的合縱鋰業主要股東承諾合縱鋰業 2018 年、2019 年、2020 年凈利潤分別不低于 0.8億元、1.008億元和 1.2億元，但2016年度凈利潤是虧損1087萬元、2017年1-9月凈利潤才467萬元，市場投資者對合縱鋰業能否完成業績承諾存在很大懷疑，并且即使能夠完成承諾業績，股價上也沒多大空間。因而公司股票在2017年12月26日復牌時，雖然高開在30.99元/股，漲幅9.89%，但股價迅速跳水，到收盤還跌了1.95%，收盤價格27.65元/股，只比麥劍偉平均持股價27.62元/股高3分。這一天，也是麥劍偉唯一一次可以盈利出逃的機會。
（左側這個大陰線就是公司股票2017年12月26日首個復牌日的K線）
此后，公司股票價格一直處于震蕩下跌中。
更不幸的是，公司于2018年4月25日公告終止收購合縱鋰業，原因是合縱鋰業擬與上游相關企業進行業務整合，以達到上游原料與電池級碳酸鋰生產的匹配。鑒于整合計劃尚在協商論證中，可能涉及標的公司股權結構變化，短期內無法確定。經各方協商一致，終止本次發行股份購買資產事項。
2018年4月25日，股價收盤19.48元/股，已比麥劍偉成本價（沒有計算融資成本）低了29.47%。
此后，公司股票價格繼續震蕩下行，到2018年10月23日麥劍偉賣得只剩100股時，股價收盤12.74元/股，而10月19日盤中最低價11.32元/股也是該股最近3年最低盤中價格。由此可以推算，麥劍偉大部分股票可能都賣在股價底部區間，才導致本金虧損90%的慘案。
（公司股票自2017年12月26日復牌至2019年11月22日K線圖）
在麥劍偉清倉后，永興材料股票價格又震蕩上揚，最高價曾到18.58元/股，2019年11月22日收盤價15.84元/股。
擁有內幕信息還虧損本金90%、還被罰款50萬的慘案警示大家：1、不要搞內幕交易；2、股市風險大，即使有內幕消息，也可能讓你血本無歸！
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