賁圣林：金融科技正使普惠金融獲得更大發展空間
2019-11-3 12:31
來源：
imi_ruc
如何區分金融科技和科技金融？科技金融將為普惠金融帶來什么樣的發展機遇？近日，IMI聯席所長、浙江大學國際聯合商學院院長、互聯網金融研究院院長賁圣林教授在《社會科學報》發表文章，通過回顧和比較發達國家和發展中國家金融發展的規律和特點，指出在成型的監管和成熟的傳統金融業務條件下，金融科技更多在發達國家呈現出逐漸演化、漸進改進的過程，而發展中國家傳統金融行業競爭性不足、發展較為落后的特點則為科技金融的迅速發展提供了契機。因此，未來可能會形成科技金融先以發展中國家為主，再逐漸擴大到發達國家的金融格局，這種格局的形成也面臨人才短缺和監管缺失的挑戰。在科技金融推動普惠金融不斷發展的過程中，中國正面臨引領這一趨勢的偉大機遇，也必將承擔起偉大責任。
“靡革匪因，靡故匪新”，意思是任何事物都需要不斷的革新，而革新的同時又需要繼承過去的優秀元素，不能完全放棄歷史。這句話所述與金融科技（FinTech）與科技金融（TechFin）的發展歷史很相似。
從內涵上來看，金融科技（FinTech）通常指現有的金融機構利用科技提供更好的客戶體驗、降低成本、增加收入并減少金融市場摩擦。而科技金融（TechFin）是科技驅動的金融，指科技公司依托新技術開發出更優的金融產品、服務及場景，將業務邊界延伸和拓展到金融領域。以搭乘地鐵為例，在倫敦我們可以通過桑坦德（Santander）銀行卡刷卡乘地鐵，這是金融科技的一個例子；而在杭州則可以通過支付寶二維碼掃碼乘地鐵，這是科技金融的表現。
首先談金融科技。從發展過程來看，金融是有慣性、有路徑依賴的。回顧歷史上金融大國的變遷，從荷蘭到英國，再到美國，金融帝國背后的規律是什么？第一，必然是經濟強國、貿易強國，軍事力量也要強；第二，金融的慣性和用戶習慣。比如，傳統的金融服務靠人來完成，成本比較高。所以過去傳統金融服務的客戶，往往都是大客戶、大企業、大機構等，即所謂批發業務，而中小企業就面臨融資難融資貴問題。傳統銀證保獨霸天下的格局一直等到許多年以后當風險投資、私募股權開始時才在金融產品層面有所創新，才有鼓勵創新創業的新的股權型金融。同時，直到二戰后的幾十年間，傳統金融的科技化才真正逐漸興起。科技的支撐使得金融行業，銀行、保險、證券都開始擁抱金融科技化、金融大眾化的趨勢，也就是我們所說的普惠金融。如今，大家都知道很多銀行、保險、證券、基金公司，也在積極擁抱更新的技術，如所謂的ABCD（人工智能、區塊鏈、云計算、大數據）等，可以說是金融科技化升級版，就是金融機構的進一步信息化、科技化、數字化。 金融科技化具有漸進式的特點，受到的監管比較成型成熟，難以真正做到革命性的變化。這些漸進式的改進，往往發生在發達國家。頂級金融機構（往往來自發達國家和地區）由于自身能力較強，市場競爭又比較激烈，所以要不斷進行改進。而發達國家人口又相對老齡化，在新事物接受程度上不夠高，即便想要提供革命性的創新服務，由于客戶群體接受度不足，也最終不得不通過漸進式的改變來推行。 這并不是說發達國家就沒有原創性、革命性的創新。實際上許多科技金融的原創更多起源于發達國家，比如源于英國的Zopa（全球第一家P2P公司）、美國的貝寶PayPal（第一家在線支付服務商）等。但是因為在發達市場，傳統金融的覆蓋率相對比較高，客戶相對較滿意，所以即便是科技金融的原創，也只能做到從0到1，而短期內想從1做到100的機會卻不大。 反之，發展中國家往往由于傳統金融行業競爭性不足，傳統金融系統發展較為落后，很多群體沒有享受到很好的金融服務。這恰恰為科技公司在提供一些基本金融服務方面的異軍突起提供了契機。科技金融發展迅猛，也隨之帶來金融市場的深刻變革。過去十幾年，中國的例子已經證明這一點，螞蟻金服在本土獲得巨大成功的同時已在全球，特別是周邊的南亞與東南亞國家積極布局。同時，世界上還有許多地方沒能被金融服務所有效覆蓋，它們的金融機構市場化程度也不夠高、監管也不夠成熟，但卻有許多年輕化的人口樂于擁抱新興事物。科技金融就是這樣以技術為驅動，在相對可控的風險下以簡單的產品或便捷的服務不斷拓展業務邊界，無處不在地融入我們的生活中。總結來看，由于金融排斥等原因，科技金融往往在發展中國家更加容易被消費者所接受，這將會是一場技術驅動的金融革命。金融科技則更多在發達國家呈現出一個逐漸演化的過程。對于金融發展而言，科技金融的路徑是“農村包圍城市”，先影響發展中國家千千萬萬的人，這部分群體占世界人口的80%－90%；而發達國家的金融科技則主要覆蓋像西歐、日本、北美等，約占世界人口的10%，只不過他們目前在全球事務中、經濟金融生活中、全球治理中的影響力更大些。但世界在不斷變化，未來可能會是科技金融先以發展中國家為主，再由農村包圍城市，逐漸包圍發達國家這樣一個新的金融格局。 要達到這個境界也面臨許多挑戰：第一，人才短板。金融科技這個詞就來自于發達國家，這個本身就說明目前發達國家的人才數量更多，教育質量也更好，擁有更多的話語權；第二，監管規則制度不夠完善。我們現在已處在數字經濟時代，而監管的理念、方法、規則、手段卻遠遠沒跟上。這在新金融行業相關的基礎設施建設、制度建設方面表現尤其突出。比如傳統銀行（包括其科技化發展）有巴塞爾協議等國際通用的標準和制度等，但是科技金融尚沒有標準。這也是為什么螞蟻金服希望能夠攜手傳統金融機構，通過相互賦能共同打造團體優勢的戰略原因之一。
普惠金融是個偉大的理念，但如果沒有技術支撐，是很難完成的。中國的許多傳統銀行，也非常有社會責任感，希望在普惠金融業務上有所發展，但面臨著難以走出現有技術框架、改變現有組織架構與變革企業文化等挑戰，科技化、數字化轉型任重道遠。而網商銀行、微眾銀行等科技金融屬性的網絡銀行在普惠金融發展上有著重要的推動意義。雖然它們的成立時間比穆罕默德·尤努斯創立的孟加拉鄉村銀行晚得多，但在業務量和覆蓋人口上已遠遠超過了鄉村銀行。這一切歸功于技術賦能，它們未來進一步的發展空間也令人期待。科技金融正使普惠金融夢想真正向我們走來，中國正面臨引領這一趨勢的偉大機遇，也必將承擔起偉大的責任。
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