區塊鏈技術雖然在
金融領域具備顯著優勢，但依然存在一定的問題，可以歸結為兩大挑戰：“不可能三角”及其對現有金融機構的潛在沖擊。
1.“不可能三角”問題
區塊鏈技術在打破了原有中心化運作模式的同時，也面臨著去中心化、高效低耗與安全三者不可兼得的“不可能三角”。中國銀行前行長李禮輝在2018年博鰲亞洲
論壇的區塊鏈分論壇中指出，
區塊鏈應用到金融領域，需要滿足兩個條件：安全、可靠、穩定；適用于多方參與的高頻交易。而目前區塊鏈技術的應用大多同時滿足了安全性和去中心化，卻無法達成高效率低消耗的要求。
比特幣作為區塊鏈技術的最初應用，正是低效率高消耗的典型代表。比特幣通過“算力證明PoW”等共識機制以及“51%”有效賬戶記錄并審核所有交易的硬性要求，確保了徹底的無中心化和安全性。然而，交易能耗過高且交易處理效率卻是比特幣無法逃避的問題。區塊鏈高度去中心化的技術特征決定了一次比特幣交易的用時很難少于10分鐘，這無法滿足金融體系高頻交易的需求。而根據Dig
iconomist 2018年3月31日公布的數據，一次比特幣交易的平均耗電量是892KWh，和一個標準美國家庭一個月的用電量相當。比特幣巨大的耗電量還在不斷增長，Digiconomist估算比特幣用電量每年增長大約160%。僅從耗電量一點來看，比特幣的發展將可能遇到
能源瓶頸。
為了提高效率和降低能耗，同時又要保證安全性，金融體系在大規模運用區塊鏈技術時，需要在去中心化方面做出妥協。不同于公有鏈，
聯盟鏈只有少數幾個賬戶需要儲存交易記錄區塊，因此在進行交易驗證時無需動用龐大的資源；同時，通過利用如“拜占庭容錯系統”等共識算法，聯盟鏈能夠有效規避個別賬戶記錄出現錯誤時對整個系統造成風險。目前
數字貨幣中的瑞波幣以及政府企業試運行的區塊鏈技術應用都選擇了聯盟鏈方法，然而尚未有聯盟鏈能達到比特幣的體量來驗證其大規模運行的可靠性。
2.對現有金融機構的潛在沖擊
全球現有金融機構基本都是中心化的金融中介，包括商業銀行、證券公司、保險公司以及信息咨詢服務機構等。區塊鏈技術剔除了傳統的中心化中介，有可能對當前的中心化金融中介產生巨大沖擊。例如，法定數字貨幣若基于區塊鏈技術發行和使用，居民與法人單位將可以和央行的資產負債表直接發生業務聯系，從而脫離商業銀行提供的存貸款業務。區塊鏈技術在證券、保險等行業的應用亦有可能替代金融中介的主要服務，對現有金融中介造成重大沖擊。這些金融中介涉及了當前幾乎所有的金融活動，掌握大量資本與信息，并且為大量專業性人才提供了穩定的工作崗位。如果區塊鏈的應用導致大量金融服務短期內轉出已有金融機構，將造成巨大的風險——無法適應變革的機構破產，大量專業人才失業。這是不可接受的。
因此，政府在推進區塊鏈技術的金融應用時，必須考慮到區塊鏈技術對中心化機構的替代效應。一方面，鼓勵金融機構積極參與區塊鏈技術的開發與應用，從而幫助其從中心化中介逐步轉型為分布式服務機構；另一方面，還要對于各種區塊鏈金融應用的去中心化程度進行審慎的設計，建立“去中心化階梯式系統”，以“單中心-多中心-無中心”的多層次金融體系滿足經濟社會發展的需求。
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